Ciąg dalszy analizy sentymentu rynku – raport COT, cz. 3

W dwóch poprzednich postach:

• Raport COT – wykorzystywanie sentymentu rynku do inwestycji, cz. 1
• Raport COT – wykorzystywanie sentymentu rynku do inwestycji, cz. 2

Opisałem co to jest raport COT (Commitment Of Traders) oraz w jaki sposób można te dane wykorzystać do inwestycji na rynku Forex. W części drugiej zwróciłem uwagę, że aktualnie kontrakty futures na wartość euro w przeważającej części są pozycjami krótkimi. Inwestorzy spodziewali się dalszego osłabiania się euro względem dolara amerykańskiego (przypominam, że mowa o kontraktach futures zawieranych na giełdzie w Chicago). Nie mniej jednak, w przeszłości taka sytuacja zdarzała się przed odwróceniem trendu na rynku spot.

Rysunek 1. Porównanie kursu EUR/USD z danymi publikowanymi w raporcie COT (cz. 3)

Po dwóch tygodniach jest bardzo interesująca sytuacja. Rysunek 1 przedstawia uaktualniony wykres porównawczy kwotowania pary walutowej EUR/USD z różnicą między pozycjami krótkimi a długimi na kontraktach futures. Jak widać, w ostatnim tygodniu rynek walutowy natychmiastowy odbił się i przez cały tydzień zwyżkował. Natomiast we wtorek (bo tego dnia dotyczą dane publikowane w piątek) analizowana różnica na giełdzie w Chicago jeszcze się zwiększyła! Wydaje się, że inwestorzy wciąż oczekiwali spadku wartości euro. We wcześniejszych okresach to kontrakty futures wcześniej dawały znać o zbliżającym się końcu trendu (złagodzenie kąta pod jakim wykres piął się lub spadał, dywergencja między rynkiem spot a futures). W związku z tym, opierając się jedynie na powyższym wykresie, jestem skłonny twierdzić, że w najbliższym okresie na rynku Forex dojdzie do próby zejścia na niższe poziomy cenowe, a dopiero w następstwie nieudanej takiej próby dojdzie do ostatecznej zmiany trendu.

Wciąż pozostaje aktualna moja prognoza, iż w najbliższych tygodniach dojdzie do dynamicznego i znacznego wzrostu na parze EUR/USD. Być może potrzeba do tego jeszcze jednego ataku na poziomy wsparcia wyznaczone w ostatnich dwóch tygodniach.