Polski złoty – Analiza techniczna #USDPLN, #EURPLN, #GBPPLN, #CHFPLN – 16.03.2014

Konflikt na wschodzie Europy już kolejny tydzień ma determinujący wpływ na sentyment zarówno na światowych giełdach jak i na rynku polskiego złotego. Największe powody do zmartwień mają osoby, które regulują swoje zobowiązania we frankach i euro, gdyż te waluty umocniły się w stosunku do złotego najbardziej. Pocieszeniem może być to, że technicznie kurs zarówno na #EURPLN jak i #CHFPLN znajduje się blisko kluczowych oporów. Umocnienie wspólnej waluty trwa, co potwierdza potencjał wzrostowy pary #EURUSD oraz samego indeksu euro – pomimo tego, że Mario Draghi (przewodniczący EBC) w czwartek interweniował słownie uznając obecny kurs euro za niekorzystnie wysoki.

Zdecydowanie najistotniejszą kwestią pozostaje jednak Ukraina i zbliżające się tam referendum, które odbędzie się w niedziele. Wszystkie wydarzenie z tym związane będą zasadniczo oddziaływać na rynki, a na poniedziałkowym otwarciu rynków można spodziewać się znowu znaczących luk cenowych. Całe zdarzenie będzie miało niestety negatywne przełożenie na nasz kraj w długoterminowej perspektywie.

Z czynników krajowych najważniejszy był odczyt inflacji konsumenckiej. Okazała się gorsza niż się spodziewano, gdyż wyniosła 0,7% r/r przy przewidywaniach 0,8% r/r, jednak jest to wynik zmiany wag w koszyku CPI, których dokonał Główny Urząd Statystyczny w oparciu o preferencje konsumentów w 2013r. Zrewidowany został także odczyt ze stycznia i w ten sposób skurczył się do 0,5% r/r. Ma to duże znaczenie spoglądając przez pryzmat polityki pieniężnej RPP, która zakłada cel inflacyjny 2,5% r/r, a więc obecne zmiany oddaliły inflację od tego poziomu dając swobodę w pozostawieniu niskich stóp procentowych niceo dłużej. W dłuższym terminie jednak nie powinno istotnie wpłynąć to na prognozy rocznej dynamiki zmiany cen.

Zmiany wag w koszyku ukazuje rys. 1, a jako ciekawostkę na rys. 2 pokazane są zmiany głównych składowych kształtujących ogólny odczyt CPI. Od 2013r. to kategoria transport (do której zalicza się również paliwa transportowe) spychała najbardziej główny wskaźnik w dół.

 

#PLN_I

Indeks złotego ponownie wrócił do zniesienia 61,8% tworząc formację podwójnego dna, która potwierdzona jest przez piątkową formację przenikania. Daje to możliwość kontynuacji wzrostów, a także stwarza poziom, który powinien być mocno broniony przez kupujących PLN. Z pewnością jednak w piątek duża część inwestorów zamykała swoje krótkie pozycje na polskim złotym, uwzględniając możliwość burzliwego weekendu na Zachodzie – z tego względu scenariusz odbicia traci na mocy i możliwe jest ewentualne ponowne przetestowanie zniesienia 61,8%.

 

#USDPLN

Również na parze z dolarem sytuacja cały czas jest nierozstrzygnięta. Widać, że podaż uaktywnia się za każdy razem, gdy cena podejdzie wyżej, jednak obecna sytuacja związana z niepewnością skutkuje brakiem siły do pokonania poziomu 3,00 zł. W dalszym ciągu istnieje jednak potencjał do spadków w stronę 2,88 zł., nie wykluczając natomiast wcześniejszej korekty.

Na wykresie H4 kształtuje się niezwykle rzadka formacja diamentu, z której wybicie powinno być dynamiczne i określać dalszy ruch ceny. Taki układ może zwiastować zarówno kontynuację jak i odwrócenie trendu (w zależności od kierunku wybicia). Bardzo ważnym oporem jest strefa w okolicy 3,08, której przebicie może odwrócić krótko lub średnioterminowy trend.

 

#EURPLN

Euro kontynuuje umocnienie w stronę kluczowego poziomu 4,26. Znajduje się tam ostatni potwierdzony szczyt, który wyznacza również największą korektę w trendzie. W pobliżu znajduje się także zniesienie 50% oraz długoterminowa linia trendu spadkowego, dlatego po dotarciu do tych poziomów należy spodziewać się odwrócenia i dalszych spadków. Wsparciem dla ceny powinno być 4,2140, natomiast najbliższy opór to 4,2350.

Opór 4,26 wzmocniony jest również przez równość impulsów wzrostowych, z których zbudowany jest obecny ruch umacniający euro.

#GBPPLN

Słabość funta w ostatnich dniach powoduje, że w dalszym ciągu trwa konsolidacja na przez z polskim złotym, która od góry ograniczona jest przez linię poprowadzoną po szczytach z ubiegłego roku (czerwiec i wrzesień) oraz od dołu przez zniesienie 38,2%. Przebicie linii trendu wzrostowego wraz poziomem 5,018 powinno skutkować silniejszym ruchem w dół w okolice 4,93.  Istotne informacje dla funta publikowane będą w środę, dlatego w tym dniu należy spodziewać się większej zmienności na walorach z tą walutą.

 

#CHFPLN

Zgodnie z oczekiwaniami frank kontynuuje umocnienie w stronę strefy 3,5150 – 3,5200, gdzie powinna zrealizować się bardzo silna formacja harmoniczna gartleya. Wysokie poziomy wskaźnika RSI wzmacniają ten scenariusz i generują dodatkowy sygnał sprzedaży.

 

Podsumowanie

Zbliżający się tydzień będzie bogaty w odczyty z polskiej gospodarki, jak i gospodarek krajów bazowych. Największą wagę będzie miała środowa decyzja FOMC o dalszych losach programu QE (spodziewane jest dalsze cięcie skupu aktywów o 10 mld). Największą uwagę natomiast skupić należy na konflikt Ukraiński, który w ostatnich dniach ma największe przełożenie na negatywne nastroje wśród inwestorów.

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.