Najważniejsze korelacje w 2015 roku

Rysunek 1. Najważniejsze korelację w 2015 roku

W ostatnim czasie bardzo wiele uwagi zwraca się na odwrotną korelację pomiędzy niemieckim indeksem DAX30 a EURUSD. Szczególnie jest to ciekawe rozpatrując notowania szerzej, gdyż przed 2015 rokiem była to korelacja zgodna, gdzie wzrostom DAX30 towarzyszył wzrost EURUSD i analogicznie ze spadkami. Obecnie sytuacja się zmieniła i spadkom DAX30 towarzyszą wzrosty EURUSD a wzrostom DAX30 spadki EURUSD. To zostaje jeszcze potwierdzone rentownościami niemieckich obligacji, które również mają silną korelację z EURUSD i odwrotną korelację z DAX30. Umiejętne wykorzystanie korelacji pomaga zarówno w analizie fundamentalnej jak i technicznej, gdyż powstające dywergencje bardzo często pozwalając określić oczekiwania i scenariusz transakcyjny. Niemniej jednak dzisiejszy wykres tygodnia pokazuje największe ryzyko, jakie kryje się w wykorzystaniu korelacji. Otóż oprócz czysto fundamentalnych korelacji pomiędzy danymi makroekonomicznymi, korelacje na rynku finansowym pomiędzy poszczególnymi walorami zmieniają się w czasie i niestety nigdy przed samym faktem nie jesteśmy w stanie określić momentu, w którym się to wydarzy.