Wykres tygodnia – Maksymalne obsunięcie w ciągu roku vs. Roczna stopa zwrotu

Rysunek 1. Maksymalne obsunięcie w ciągu roku vs. Roczna stopa zwrotu

W najgorszym momencie w tym roku indeks SP500 tracił już 9%. Czy taka skala przeceny w ciągu roku jest czymś nadzwyczajnym? Okazuje się, że nie. Zbadałem jak w poszczególnych latach kształtowało się maksymalne obsunięcie w ciągu roku, czyli tzw. ile wynosił maksymalny drawdown oraz ile wynosiła roczna stopa zwrotu. Okazuje się, że korekta rzędu 6-10% jest czymś najzupełniej normalnym i można uznać taki zakres przeceny za pewien standard. Z mniejszymi obsunięciami w ostatnich 35 latach mieliśmy do czynienia tylko 4 razy. W 3 z 4 tych przypadków rok zakończył się na ponadprzeciętnym plusie. Z drugiej strony przecena w ciągu roku większa od 10% występowała wielokrotnie. Co jednak ważne, spadki w ciągu roku nawet o 17, czy 19% nie oznaczają, że rok zakończy się na minusie. Nawet w przypadku tak silnego obsunięcia możemy zauważyć, że wielokrotnie indeks SP500 kończył taki rok z ponad 20% nadwyżką. Oznacza to, że po samej skali wyprzedaży w ciągu roku nie możemy szacować wyniku na koniec roku – ten będzie kształtowany jeszcze przez kolejne miesiące.

Więcej o perspektywach dla indeksów dowiesz się na Grupach Mentoringowych!

Sprawdź, co na Ciebie czeka w grupach mentoringowych!