Techniczne Spojrzenie – BOE nie wyklucza ujemnych stóp, 21.05.2020

Środa przyniosła wreszcie więcej danych makroekonomicznych. Bazowe zamówienia na maszynerię m/m w Japonii spadły o 0,4% (vs -6,8% oczekiwane!). Z Wysp tymczasem dane inflacyjne. CPI y/y notuje wzrost o 0,8% (vs 0,9%), bazowo zgodnie z przewidywaniami 1,4%. PPI Input (tzw. na wejściu) m/m ze spadkiem o 5,1% (vs -4,2%), a Output (tzw. na wyjściu, najczęściej podawane w innych państwach) -0,7% (vs -0,5%). Ostateczne CPI y/y w Eurolandzie tymczasem z wynikiem 0,3% (vs 0,4%) – bazowo zaś 0,9% (vs 0,9%). Zaufanie konsumenckie z kolei wzrosło do -19 (vs -23). Tygodniowa zmiana zapasów ropy wśród amerykańskich przedsiębiorstw to nieoczekiwany spadek o 4,98 mln brk (vs 1,15), benzyny przyrost o 2,83 mln brk (vs -2,13), a destylatów przyrost o 3,83 mln brk (vs 1,43). Wykorzystanie mocy produkcyjnych rafinerii tydzień-do-tygodnia wzrosło o 1,5% (vs 1,1%)
Przemawiał Bailey, prezes BOE, który nie wykluczał użycia ujemnych stóp na Wyspach. BOE przygląda się doświadczeniu innych banków centralnych w tym zakresie, a gdyby Bank Anglii zdecydował się na sięgnięcie po nie, postawi na jasną komunikację.
Decydenci z FEDu w minutkach FOMC dali wyraz swojemu zaniepokojeniu potencjalnym stanem banków w USA w przypadku, gdy negatywne scenariusze rozwoju pandemii by się zrealizowały. Będą bacznie przyglądać się temu sektorowi. Powrót inflacji do celu na poziomie 2% zgodnie z prognozami odsunie się jeszcze dalej w czasie. Co więcej, zdaniem decydentów może być potrzeba nawet większej stymulacji fiskalnej, jeśli pandemia się utrzyma. Obawy budzi ewentualność drugiej fali koronawirusa, której małe przedsiębiorstwa mogą nie przetrzymać. W aspekcie forward guidance, jak zwykle stosowany jest tzw. typ delficzny: FOMC przewiduje, że utrzyma bieżący zakres stóp, dopóki gospodarka nie przetrawi bieżących problemów i nie powróci na ścieżkę realizacji celów FEDu (a więc magiczny trójkąt: stabilność cen, zatrudnienie, wzrost).
Dzisiaj dzień wstępnych PMI i wolne w Niemczech i Francji. Produkcyjne PMI w Japonii spadło do 38,4, w Eurolandzie tymczasem odbicie, jednak rozczarowuje odczyt z Niemiec. Produkcja za Odrą z wynikiem 36,8 (vs 39,3), a usługi  31,4 (vs 26,3). We Francji jest to kolejno 40,3 (vs 36,0) i 29,4 (vs 27,9), a dla ogółu Strefy  39,5 (vs 38,0) i 28,7 (vs 25,0). Na Wyspach z kolei wskaźnik produkcyjny 40,6 (vs 35,1), a usługowy 27,8 (vs 24,1), a w USA 39,8 (vs 37,5) i 36,9 (vs 32,6). Z tego ostatniego państwa otrzymaliśmy jeszcze tygodniowe claimsy na poziomie lekko przebijający konsensus: 2,44 mln (vs 2,4 mln) oraz indeks produkcyjny filadelfijskiego FEDu, który wzrósł jedynie do -43,1 (vs -40,0).
Wieczorem satelitarne wystąpienie szefa FEDu w ramach wydarzenia FED Listens co do wpływu koronawirusa na zwykłych obywateli i przedsiębiorstwa. Można oczekiwać zapewnień, że bank zrobi wszystko, co w jego mocy, by ich wesprzeć.
Sprawdźmy, jak pary wyglądają na na godzinę 15:50.

Legenda

Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS –  granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła, 
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy. 

EUR/USD

Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 21.05.2020

Euro-dolar kontynuuje wzrosty. Po odbiciu od WR2, para obrała kierunek na WR3, które obecnie testuje. Zamknięcie tygodnia powyżej tego poziomu dawałoby przesłanki do korekty w poniedziałek. Wsparcie z KS na H4 1,0899. Na interwale tym formalny trend wzrostowy rozpocznie się przed weekendowym zamknięciem.

Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 21.05.2020

Na M30 tymczasem trwa on już od dłuższego czasu. Wsparcie stanowi przede wszystkim SSB, pozostałe średnie są często przełamywane. Obecnie podstawa chmury tworzy wsparcie na 1,0968.

USD/JPY

Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 21.05.2020

USDJPY skorygował do KS na H4. Teraz bije się w okolicach WR1, by powrócić do wzrostów. Czy znowu przejdzie w konsolidację? Wsparcie z KS na 107,47, a z SSB dopiero na 106,88.

Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 21.05.2020

Na M30 po fali korekcyjnej wkrótce rozpocznie się Kumo wzrostowe. Para wspierana jest obecnie przez SSB na 107,66. Prawdopodobnie przejdzie nad chmurą górą, co wypchnie ją ponad WR1, który stanie się wsparciem.

GBP/USD

Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 21.05.2020

Kabel zareagował w zakładany sposób, odbijając w dół. Nie zrealizował jednak scenariusza pokonania KS na H4, co otwierałoby powrót do spadków. Teraz jest ponad WPP i niebezpiecznie blisko chmury, co być może skończy się wejściem w nią samą siłą bezwładności. Opór z TS na 1,2237, a wsparcie z KS na 1,2186.

Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 21.05.2020

Co gorsza na M30 para jest spychana przez spadkowe Kumo. Obecnie walczy z SSB na 1,22365, którego wybicie będzie kluczowe. Jeśli na tym interwale GBPUSD znajdzie się ponad chmurą, to najprawdopodobniej wkroczy w Kumo na H4.

Rzut oka na… gaz naturalny

Rysunek 7. NATGAS, interwał H4, 21.05.2020

Gaz naturalny po okresie wzrostów wyraźnie je załamał. Na H4 trwa trend spadkowy, surowiec wybił się dziś poniżej Kumo i WPP, co otwiera mu drogę do testu ostatniego dołka na 1,789. Ruchu nie potwierdzają na razie średnie. KS pozostaje w chmurze na 1,909, a TS dopiero zmierza, by przeciąć się z nią na spadki. CS tymczasem wskazuje wciąż na konsolidację. Na M30 trwa pełen trend spadkowy.

Co jutro?

Tydzień kończą odczyty narodowego bazowego CPI y/y z Japonii, sprzedaż detaliczna m/m z Wysp, a także wymienione wstępne PMI z państw Eurolandu.

Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding.

Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.