Analiza portfelowa – jak powstała i czym tak naprawdę jest?
Analiza portfelowa, co to takiego?
Analiza portfelowa powstała za sprawą amerykańskiego ekonomisty Harry’ego Markowitz’a w 1952. Przedmiotem badań teorii portfela Markowitza jest zbudowanie efektywnego portfela inwestycyjnego zdefiniowanego, jako portfel o najniższej stopie ryzyka przy zakładanej (oczekiwanej) stopie zwrotu. Uzyskuje się to poprzez odpowiednie dobranie struktury portfela (wielkości udziałów poszczególnych akcji). Dysponując odpowiednią (znaczną) ilością historycznych cen akcji, można zbudować efektywny portfel, tzn. portfel o najmniejszym ryzyku poprzez obliczenie na podstawie dostępnych danych oczekiwanej stopy zwrotu, odchyleń standardowych oraz współczynników korelacji akcji, będących miarą ryzyka, niepewności inwestycji. Analiza portfelowa opiera się na założeniach rynku efektywnego. Minimalne ryzyko uzyskuje się poprzez dywersyfikację portfela, której istotną częścią jest nie tylko dobór walorów o najniższym odchyleniu standardowym, ale również o niskich współczynnikach korelacji z pozostałym walorami portfela. Idea okazała się godna nagrody Nobla z dziedziny ekonomii.
Więcej na temat analizy finansowej spółek giełdowych dowiesz się dzięki naszej dedykowanej aplikacji squaber.com oraz podczas jednego z organizowanych przez nas darmowych szkoleń online. Zapisy pod tym linkiem.
Tags: strategie inwestycyjne
Komentarze 2
Teoria Chaosu w analizie rynków finansowych | Investio.pl
[…] modele te to np. model wyceny opcji Blacka-Scholesa, modele wyceny aktywów CAPM i APT, teoria portfelowa Markowitza i inne. Na wykresie przedstawiono rozkład częstości stóp zwrotu z indeksu WIG20 […]
Teoria Chaosu w analizie rynków finansowych | Investio.pl
[…] modele te to np. model wyceny opcji Blacka-Scholesa, modele wyceny aktywów CAPM i APT, teoria portfelowa Markowitza i inne. Na wykresie przedstawiono rozkład częstości stóp zwrotu z indeksu WIG20 porównany z […]