ŚwiatWskaźniki makroekonomiczne
Zależności pomiędzy CPI, stopą procentową i notowaniami akcji w USA.
W poprzednim moim wpisie omówiłem hipotetyczny wpływ inflacji CPI i stopy procentowej na realną sferę gospodarki. Zobaczmy czy empiryczna weryfikacja potwierdzi słuszności postawionych tam tez o zależności pomiędzy tymi wielkościami. Rozpatrzmy przykład Stanów Zjednoczonych po roku 1982. Poniższy wykres przedstawia zmiany...
Głowa z ramionami, czyli jedna z najpopularniejszych formacji występujących na rynku Forex
Budowa formacji głowy z ramionami Jest to jedna z najskuteczniejszych formacji cenowych. Powstaje zarówno na końcu trendu wzrostowego jak i spadkowego. Cechą charakterystyczną jest ułożenie kolejnych szczytów i dołków. Na schemacie powyżej wskazano wzorcową formację Głowy i Ramion. Głowa jest...
PKB i PMI, czyli jedne z najważniejszych danych makroekonomicznych
PKB Produkt Krajowy Brutto (Gross Domestic Product, GDP) to wyrażona w pieniądzu, miara makroekonomiczna agregująca wartość wszystkich dóbr i usług wytworzonych na danym obszarze geograficznym. PKB per capita (Produkt Krajowy Brutto na jednego mieszkańca) stanowi o zamożności danego kontynentu, kraju czy...
C/Z Opis: Stosunek bieżącej ceny rynkowej spółki oraz zysku przypadającego na akcję (tzw. EPS) Interpretacja: Wskaźnik P/E należy interpretować, jako prezentację oczekiwań inwestorów wobec przyszłości gospodarczej danej spółki, im wyższa jego wartość tym lepiej rynek ocenia perspektywy rozwoju firmy, niskie wartości...
Wskaźnik ogólnego zadłużenia Opis: Procentowy udział finansowania kapitałem obcym danej spółki Interpretacja: wysoki poziom wskaźnika (wartości powyżej 50%) świadczy o przewadze finansowania zewnętrznego, wykorzystaniu dźwigni finansowej co zwiększa ryzyko działalności spółki, z drugiej strony niskie poziomy tego wskaźnika mogą sugerować brak...
Cykl rotacji aktywów Opis: Wyrażona w dniach relacja przychodów ze sprzedaży do aktywów ogółem Interpretacja: Wskaźnik obrazuje efektywność zarządzania majątkiem spółki, bazą porównawczą dla tego mnożnika powinna być średnia z danej branży, gdyż wskaźnik ten w dużej mierze zależy od charakteru...
Marża zysku netto Opis: Relacja zysku netto do przychodów ze sprzedaży Interpretacja: Wskaźnik marży zysku netto (ROS) informuje inwestorów ile procent przychodów ze sprzedaży stanowi zysk netto, jest miarą efektywności sprzedaży. Problem: Istotnym czynnikiem wpływającym na wysokość marży netto jest długość...
Analiza StatystycznaBudowa i zarządzanie portfelem
Wpływ wartości skrajnych na wynik z strategii „kup i trzymaj”
Bardzo często analizując stopę zwrotu z portfela inwestor porównuje ją z najprostszą strategią – „kup i trzymaj”. Jakie jest jego zdziwienie kiedy się okazuje, że jego dogłębne analizy i idące za nimi przetasowania portfela można było pominąć na rzecz prostego kupienia...
W poniższym wpisie zostaną omówione 3 podstawowe wielkości związane z polityką monetarną prowadzoną przez dany kraj. Dwie pierwsze wielkości to miary inflacji czyli procesu zmiany ogólnego poziomu cen. Należy na samym początku zaznaczyć, że miar inflacji jest bardzo dużo, te dwie...
Płynność, czyli inaczej zdolność do terminowej regulacji zobowiązań Wskaźnik płynności bieżącej Opis: Relacja majątku obrotowego w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych Interpretacja: Wskaźnik płynności bieżącej informuje inwestorów o relacji aktywów obrotowych w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych. W literaturze przyjmuje się, że spółki...
Warren Buffet i Charles Munger – analiza firm, nie akcji.
W ramach niniejszego blogu zostało powiedziane wiele rzeczy odnośnie inwestowania w wartość – podejścia zaproponowanego i kojarzonego z Benjaminem Grahamem, który był nauczycielem Warrena Buffeta. Warren Buffet wykorzystał uwagi swego mentora w sposób doskonały. Nie sposób zatem nie przybliżyć tu jego sylwetki wraz...
AkcjeBudowa i zarządzanie portfelem
Strategia Benjamina Grahama – ujęcie ilościowe dostosowane do realiów rynku kapitałowego w Polsce
Poniższy wpis stanowi reparametryzację strategii inwestowania w wartość Benjamina Grahama w warunkach polskich. Kryterium wartości rynkowej. W oryginalnej wersji to kryterium zezwalało na zakup akcji, dla których iloczyn wskaźników C/Z oraz C/WK liczony metodą Grahama kształtował się poniżej 22,5. Okazuje się,...
