Wykres tygodnia – Wskaźnik sentymentu na SP500
Na giełdzie obecne jest powiedzenie, że jeżeli nawet taksówkarz mówi o tym, że zakupił akcje to jest to sygnał, aby je sprzedać. Alternatywne powiedzenie autorstwa Warrena Buffeta mówi o tym, żeby kupować gdy krew się leje i wszyscy od akcji...
Wykres tygodnia – Oczekiwania względem stóp procentowych w Polsce
W ostatnich miesiącach silnie wzrastają oczekiwania względem obniżek stóp procentowych w Polsce. Ma to związek nie tylko z czynnikami czysto gospodarczymi, lecz także i z politycznymi. Skład Rady Polityki Pieniężnej ulega w tym roku drastycznej zmianie. Oczekuje się, że nowi...
Financial Vulnerability Indicator stworzony przez firmę consultingową Fathom Financial Consulting pokazuje, jak zagrożone są poszczególne gospodarki w kontekście nadejścia kryzysu. Kryzys w tym wypadku oznacza: kryzys sektora bankowego – run na banki, niewypłacalność poszczególnych banków, kryzys zadłużenia – brak zdolności...
Coraz mniejsza liczba krajów na świecie prowadzi politykę sztywnego kursu walutowego, bądź też inny wariant restrykcyjnej polityki – obronę danego poziomu kursu wymiany, kontrolę kapitału, czy ograniczanie możliwości swobodnej wymiany. W zeszłym tygodniu koniec kontroli przepływu kapitału i ograniczeń wymienialności...
Wykres tygodnia – Krzywa dochodowości w Niemczech
Krzywa dochodowości jest graficzną interpretacją zależności pomiędzy rentownościami danych obligacji a ich terminem do wykupu. W sytuacji, gdy rynki funkcjonują normalnie, w gospodarce mają miejsce pozytywne tendencje, a inwestorzy są optymistyczni względem przyszłości krzywa dochodowości przyjmuje kształt rosnący, gdyż wraz...
Wykres tygodnia – Maksymalne obsunięcie w ciągu roku vs. Roczna stopa zwrotu
W najgorszym momencie w tym roku indeks SP500 tracił już 9%. Czy taka skala przeceny w ciągu roku jest czymś nadzwyczajnym? Okazuje się, że nie. Zbadałem jak w poszczególnych latach kształtowało się maksymalne obsunięcie w ciągu roku, czyli tzw. ile...
Podwyżka stóp procentowych w praktyce
Pod koniec ubiegłego roku Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych zdecydowała się podwyższyć stopy procentowe po raz pierwszy od wielu lat. Odniesienie się do decyzji FED, jako do podwyżki stóp jest pewnym uproszczeniem gdyż w rzeczywistości podniesiony został docelowy zakres dla głównej...
Każdego tygodnia w piątek Commitment of Traders publikuje raport o ilości otwartych pozycji na kontraktach futures ze stanem na wtorek tego tygodnia. Według wielu inwestorów obserwacja zachowań większych graczy pozwala na wyciągnięcie wniosków, które następnie pomagają w handlu. Co obecnie...
Wykres tygodnia – Obawy o stan krajowych gospodarek
Od początku 2016 roku mocno wzrosły obawy o kondycję poszczególnych gospodarek, co można zaobserwować po wzroście zmienności na rynku, aprecjacji bezpiecznych aktywów, czy wzroście rentowności obligacji. Niemniej jednak na rynku notowane są instrumenty nazywane CDS (Credit Default Swap), które są...
Wykres tygodnia – Awersja do ryzyka na szczytach
Dzisiejszy wykres tygodnia pokazuje indeks obrazujący długoterminową awersję do ryzyka, który oblicza Citi. Indeks bierze pod uwagę spready pomiędzy obligacjami krajów grupy emerging markets oraz Stanami Zjednoczonymi, wartość swapów na zmienność, a także implikowaną zmienność na samym rynku Forex. Indeks...
Czy amerykańscy konsumenci odczują podwyżkę stóp?
Pierwsza podwyżka stóp w USA po 7 latach obowiązywania wyjątkowo niskich stóp procentowych nasuwa wiele pytań. Jednym z nich pozostaje to jak z takim ruchem Rezerwy Federalnej poradzą sobie konsumenci. Jeżeli dalsze podwyżki będą stopniowe i nie będą następować jedna...
W ostatnim czasie temat kryzysu w Chinach zdecydowanie ucichł za sprawą innych bieżących wydarzeń. Nie oznacza to jednak, że sytuacja w Państwie Środka nie powinna już wzbudzać zainteresowania. W dalszym ciągu w chińskiej gospodarce mieści się wiele zagrożeń, których materializacja...
