Polski złoty – Analiza techniczna #USDPLN, #EURPLN, #GBPPLN, #CHFPLN – 15.06.2014

Ten tydzień nie był dobry dla polskiego złotego, który nie tylko odreagowywał ostatnie umocnienie na parach #EURPLN i #CHFPLN, ale i uległ mocnej przecenie na #USDPLN i #GBPPLN. Miało to związek z wydarzeniami wpływającymi na wycenę walut bezowych, jednak sam złoty został osłabiony przez znacznie gorsze od oczekiwań dane o zmianie inflacji CPI w Polsce, która zwolniła już do 0,2% r/r, a widmo wystąpienia deflacji staje się coraz bardziej realne. Można zatem spodziewać się, że RPP nie pozostawi obecnej sytuacji bez reakcji, a coraz większa część inwestorów oczekuje  jeszcze jednej obniżki stóp procentowych o 0,25 p.p. Takie działanie NBP, a nawet same spekulacje na ten temat przyczyniają się osłabienia polskiej waluty.

Inny czynnik krajowy jest natomiast podstawą do podtrzymywania wartości złotego. Mowa oczywiście o bilansie płatniczym, który wykazał nadwyżkę 1 mld EUR po stronie Polski. Główną przyczyną tak dobrego wyniku było saldo obrotów towarowych, które wykazało 856 mln EUR różnicy między eksportem a importem.

Niewiadoma natomiast pozostaje reakcja rynku obecnie głośną „aferę taśmową”  z udziałem m.in. przewodniczącego RPP Marka Belki. Znany jest bowiem fakt, że rynki preferują stabilność polityczną, a dodatkowy niepokój wzbudzają działania militarne na Ukrainie i w Iraku.

 

#PLN_I

Indeks złotego zniwelował całą zwyżkę wypracowaną w ubiegłym tygodniu, powracając tym samym poniżej oporu 74 pkt. Każda ze świec dziennych ma widoczny dolny cień, co oznacza, że rynek nie zdecydował się jeszcze na odwrócenie swoich pozycji, a obecna słabość może być jedynie chwilowa.

Powstanie układu świecowego objęcia bessy zapowiada spadki, jednak gdyby następny tydzień zanegował ten sygnał to otrzymalibyśmy informację o tym, że rynek zamierza w dalszym ciągu rosnąć.

 

#USDPLN

Cena dolara ponownie do długoterminowej linii trendu spadkowego i tam spotkała się znów z reakcją sprzedających. W nadchodzącym tygodniu poznamy decyzję FOMC, a następnie odbędzie się konferencja, w trakcie której może nastąpić większa zmienność. W dalszym ciągu kurs pozostaje poniżej 100 i 200 dziennej średniej, które wraz ze wspomnianą linią trendu stanowią mocny opór. Newralgicznym poziomem jest natomiast 3,07 przebicie, którego oznaczać może odwrócenie średnioterminowego trendu.

Po gwałtownym odwrocie od poziomu 3 zł utworzyła się formacja ORGR, a ostatni spadek ceny mógł być testem linii szyi – zatem jeżeli układ ten zostanie dostrzeżony przez inwestorów to powrót pod 3,065 jest bardzo możliwy. W przypadku kontynuacji ruchu na południe pierwszym oporem jest linia ramion 3,03, a dalej strefa 3,023-3,017.

 

#EURPLN

Euro po odreagowaniu dynamicznych spadków wydaje się być gotowe do utworzenia kolejnego impulsu w dół. Świadczy o tym dzienna, piątkowa świeca w postaci spadającej gwiazdy, która przetestowała ważne opory wraz z zaznaczoną na rys. 8 lokalną strefą podażową.

Innym sygnał do zakończenia korekty jest dotarcie wskaźnika RSI do poziomu, który już trzykrotnie wyznaczał koniec ruchu korekcyjnego w tym impulsie. Ponadto utworzyła się geometria 100% i jej szczyt (4,13) powinien być broniony przez stronę podażową w następnym tygodniu.

 

#GBPPLN

Największym zaskoczeniem okazał się funt, który po przemówieniu Marka Carneya wystrzelił w górę nie pozostawiając nic po wcześniejszych spadkach. Rynek zareagował w ten sposób na słowa, w których przewodniczący BoE oznajmił, że podwyżka stóp procentowych w Wielkiej Brytanii może nastąpić wcześniej niż spodziewają się tego inwestorzy. Zanegowało to scenariusz, w którym spodziewałem się spadków poniżej granicy 5 zł. Obecnie sytuacja wygląda bardzo byczo, jednak rynek jest mocno wykupiony, dlatego korekta do zniesienia 23,6% jest jak najbardziej możliwa.

Przebicie styczniowego szczytu otworzy drogę nawet do 5,26.

 

#CHFPLN

19 czerwca swoją dalszą politykę pieniężną określi SNB, co może być kluczowe dla franka wobec wcześniejszej decyzji EBC. Technicznie #CHFPLN dotarł do równości impulsów spadkowych, po którym odreagowanie powinno zakończyć się na jednej ze strefa podażowych zaznaczonych na poniższym rysunku.

 

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.