Techniczne Spojrzenie – BOC dystansuje się od ujemnych stóp, RBA zejdzie do zera?, 28.10.2020

Wtorek to jedynie parę odczytów ze Stanów, o których warto wspomnieć. Zamówienia na dobra trwałe m/m ze wzrostem o 1,9% (vs 0,5% oczekiwane), bazowo zaś 0,8% (vs 0,3%, dość duże zaskoczenie takim rozjazdem z konsensusem) oraz zaufanie konsumenckie CB z lekkim osłabieniem z 101,3 do 100,9 (vs 102,1) – niemal na granicy neutralnej. Indeks produkcyjny Richmond natomiast niespodziewanie wyskoczył nam w górę z 21 do 29 (vs 18). Jako ciekawostka: podaż pieniądza M3 (czyli główny agregat EBC, jednocześnie bodaj najszerszy) w Eurolandzie rok-rocznie wzrosła o 10,4% (9,6% oczekiwane).
Dziś już w kalendarzu nieco ciekawiej. CPI q/q w Australii 1,6% (vs 1,5%, warto dodać, że ostatni odczyt to -1,9%), bazowo zaś (tzw. 30-procentowa średnia obcięta najbardziej zmiennych) z wynikiem 0,4% (vs 0,3%). Po krótkiej przerwie zatem do kraju powróciła dobra znajoma – inflacja. Są to wyniki tylko nieco powyżej konsensusu, więc raczej silnie rzutować na najbliższe decyzje RBA nie będą. Bank wskazuje, że zdecyduje się na podwyżki stóp dopiero gdy faktyczna inflacja (a nie jej prognozy) ustabilizują się w paśmie docelowym, które dla tego banku wynosi 2-3%. Mówi się natomiast, że australijczycy gotują się do sprowadzenia stóp do zera (teraz jest 0,25%), a zbyt wysoki odczyt inflacyjny mógłby te plany pogrzebać – tak się jednak raczej dziś nie stało. Nie ma gwarancji, że obniżka nastąpi na najbliższym posiedzeniu w kolejny wtorek. Oczekuje się jednak, że RBA rozszerzy program QE o około 100 mld AUD (tak wynika z ankiety Reutersa). Potwierdzają to słowa jednego z bankowych decydentów – Harpera – który zapewniał, że bankowi nie skończyła się amunicja i może rozszerzać QE ile będzie trzeba. Pole do dalszego luzowania wciąż istnieje.
Euro z kolei zostało dziś obciążone mocnymi słowami prezydent Komisji Europejskiej. Ursula von der Leyen wskazała, że liczba przypadków zachorowań na Covid-19 będzie wzrastać w kolejnych 2-3 tygodnia i wezwała rządy do zdecydowanej odpowiedzi. Na taką podobno ma się zdecydować Emmanuel Macron i wkrótce ogłosić drugi, narodowy lockdown we Francji. Nad podobnymi krokami ma zastanawiać się Angela Merkel – niemiecki Bild wskazuje jednak, że raczej byłby to lżejszy lockdown – chociażby szkoły i żłobki miałyby pozostać otwarte. Według źródeł Reutersa, osiągnięto w tej sprawie porozumienie – obiekty restauracyjne, rekreacyjne i rozrywkowe mają być zamknięte od 2 listopada do końca miesiąca. Liczba osób w sklepie ma być ograniczona do 1 na 10 m^2. Wsparcie dla poszkodowanych firm ma wynieść 10 mld euro.
O stopach decydowało kanadyjskie BOC, nie spodziewano się tutaj zmian i tak też było. Stopa pozostała na poziomie 0,25%, a zakupy w ramach QE mają być przesunięte w kierunku obligacji o dłuższych terminach zapadalności. Całkowite zakupy w ramach QE mają być stopniowo ograniczane do 4 mld CAD tygodniowo. Prezes Macklem zapewniał na konferencji o determinacji banku do dalszego dostarczania bodźców stymulacyjnych do gospodarki. Zapowiedziano też wzmożone forward guidance i pełne projekcje, by obywatele byli dobrze poinformowani. Stopy mają pozostać niskie przez długi czas. Co ważniejsze, Macklem wskazał, że w obecnych warunkach ujemne stopy byłby w kraju szkodliwe. Bank ma je w swojej “skrzynce z narzędziami”, ale nie rozważa ich wprowadzenia.
Jeśli chodzi o tygodniową zmianę zapasów ropy w Stanach, to odnotowano przyrost o 4,32 mln brk (vs +1,23 mln), dla benzyny było to -0,89 mln brk (vs -0,96 mln), zaś dla destylatów -4,49 mln brk (vs -2,07 mln). Wykorzystanie mocy produkcyjnych rafinerii tydzień-do-tygodnia ze wzrostem o 1,7% (vs 0,8%). Dane tym razem dla surowca wypadają raczej in-minus.

Legenda

Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS –  granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła, 
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy. 

EUR/USD

Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 28.10.2020

EURUSD przebiło się pod chmurę, ale z opóźnieniem. Teraz ma istotny opór z SSB z H4 na 1,1784. W jego pobliżu kształtują się średnie KS i TS. Dla powrotu do wzrostów kluczowe byłoby sforsowanie chmury.

Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 28.10.2020

Te wzrosty jednak na EURUSD są co najmniej wątpliwe. Obecnie poniżej WS1 trwa odbicie, gdyby przełamano dołek z połowy miesiąca, to jakikolwiek trend wzrostowy zostałby zanegowany. Na M30 znajdujemy się teraz w spadkach, jeśli całość jest tylko korektą, to sygnałem o jej zakończeniu byłoby wybicie chmury – ale faktycznie wzrostowo, a nie konsolidacyjnie.

USD/JPY

Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 28.10.2020

USDJPY tymczasem kontynuuje spadki. Mamy podbicie na WS1, które zatrzymało się na TS z H4. Może jeszcze dojść do schodzącej KS. Formalnie może już ruszyć dalej na południe – sygnałem byłoby wyłamanie ważnego wsparcia 104-104,1.

Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 28.10.2020

W/w wsparcie oddziela niejako dwa oglądy wykresu. Obecnie, gdy znajdujemy się jeszcze nad nim, można mówić o szerokiej konsolidacji. Wybicie poniżej da perspektywy na bardziej zdecydowany trend spadkowy. Cena na M30 jest powoli dociskana chmurą do WS1, jednak Kumo wypłaszcza się na 104,30 – całkiem sporo miejsca, by kołatać się pomiędzy, co niekoniecznie musi się skończyć wybiciem w dół.

GBP/USD

Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 28.10.2020

Kabel również nieco spóźniony, ale już poniżej chmury. Spadki dość silne, natomiast jeszcze nie przekreślające całkowicie trendu wzrostowego – choć świadczą o narastających w nim problemach. Do jego negacji potrzeba by było zejścia poniżej dołka na 1,286. O perspektywach na jego kontynuację świadczyłby powrót ponad Kumo z H4. Strefa oporu między 1,302 (SSB) a 1,3035 (WPP).

Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 28.10.2020

Na M30 jesteśmy w trendzie spadkowym z Ichimoku, a chmura może dociskać cenę w kierunku WS1. Jest ona jednak dość cienka w pobliżu aktualnych notowań, więc jeśli byki by się wzięły w garść, to udałoby się jeszcze ją w miarę łatwo wybić – nawet bokiem. Warto zwrócić uwagę na SSB zaraz poniżej okrągłych 1,30 – tutaj znowu trzeba stoczyć walkę.

Rzut oka na… USDCAD

Rysunek 7. USDCAD, interwał H4, 28.10.2020

USDCAD ma za sobą kilka miesięcy spadków. Dno osiągnęliśmy początkiem września – od tego czasu byki próbują kontratakować. Po pierwszej fali wzrostów nieco czasu spędziliśmy w spadkach, które dobrze opisywało Ichimoku z H4. Teraz zaś mamy wystrzał ponad chmurę – możliwe, że para próbuje powrócić przynajmniej w okolice szczytu z końca września. Ruch z dziś był jednak ewidentnie zbyt silny, wyłamując się nawet ponad WR3, do tego znaczne oddalenie od chmury. Oczekiwałbym nieco uspokojenia, by zbliżyć się do Kumo. Wsparcie można znaleźć z WR2 na 1,3258.

Co jutro i w piątek?

Najwięcej dzieje się w czwartek. Wpierw zaufanie biznesowe ANZ dla Nowej Zelandii, dalej decyzja BOJ (oczekiwane przedłużenie programów wsparcia i pewnie kolejne zapewnienia, że BOJ nie boi się luzować), a z Szwajcarii barometr ekonomiczny KOF. USA to wstępne PKB q/q, tygodniowe claimsy oraz domy oczekujące na sprzedaż, a Euroland – decyzja EBC. W piątek wiele pomniejszych odczytów, ze stopą bezrobocia i wstępnymi szacunkami CPI z Eurolandu. Do tego PKB m/m i dane inflacyjne z Kanady. W Stanach mamy bazowy indeks cen PCE m/m, wydatki i dochody osobiste, chicagowskie PMI oraz zrewidowane odczyty UoM. Opublikowane mają zostać także jesienne prognozy brytyjskiego BOE.

Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding.

Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.