Techniczne Spojrzenie – BOE, czyli „nie chcę, ale muszę”?, 14.10.2020

W poniedziałkowy wieczór szef brytyjskiego BoE – Bailey – mówił nieco o ujemnych stopach. Przyznał, że nie wiem jak szybko mogłby być one zaimplementowane. Na razie BOE nie myśli o nich w kontekście swoich decyzji, tylko o dodaniu ich do swojej “skrzynki z narzędziami”. Podkreślił, że decydenci nie rozważają obecnie, czy należy sięgnąć po to rozwiązanie.
We wtorek z kolei szef szwajcarskiego SNB – Jordan – przyznał, że bankowi decydenci nie są fanami ujemnych stóp, ale obecnie są one koniecznością. Nie jest w stanie określić, kiedy zostaną podwyższone, a słabe euro było dla Szwajcarii problematyczne od lat, choć w ostatnich miesiącach osłabił się znowu dolar. Szwajcaria ma sobie radzić w kryzysie stosunkowo dobrze. Nadeszły dane z brytyjskiego rynku pracy. Stopa bezrobocia wzrosła z 4,1% do 4,5% (vs 4,3%), zaś Claimant Count Change (czyli miesięczny odpowiednik amerykańskich claimsów) wykazał 28,1 tys. (vs 78,8 tys.). Interesujący indeks średnich zarobków 3m/y bez zmian (vs -0,6%). Wyniki te psuje nieco szybszy przyrost stopy bezrobocia.
Następnie otrzymaliśmy indeksy ZEW. Ten dla Niemiec zanurkował do 56,1 (vs 74,1), dla Eurolandu zaś do 52,3 (vs 72). Dla tego wskaźnika wartości powyżej 0 wskazują na optymizm inwestorów instytucjonalnych i zawodowych analityków, zatem wciąż jesteśmy dość głęboko w sferze pozytywnej. Tak duży spadek jest jednak niepokojący i może sugerować zbliżające się problemy, którzy widzą ankietowani. W Stanach CPI m/m wykazało zarówno w wersji pełnej, jak i bazowej wzrost o 0,2% (zgodnie z konsensusem). Główne wzrosty odnotowano na indeksach cen używanych aut i ciężarówek (tutaj wzrosty są dość ostre) i gazu naturalnego, żywność bez zmian, spadki zaś na indeksach cen ubezpieczeń OC, taryf lotniczych i odzieży. Bailey z BOE nie przestaje mówić o ujemnych stopach, wygląda na to, że bank przygotowuje rynek na tą ewentualność. Wpierw była mowa, że BOE ma mieszane uczucia względem tego rozwiązania, potem, że rozważa dodanie go do swojej “skrzynki z narzędziami”, teraz zaś prezes banku wskazuje, że trzeba rozważyć to rozwiązanie. Bailey nie wierzy, że V-kształtne odbicie będzie się dalej rozwijać. Szacuje, że brytyjska gospodarka jest około 9-10% niżej po 3 kwartale aniżeli była rok temu. Wskazał także na przydatność programu QE i że pozostanie on w zasobniku banku jeszcze przez jakiś czas – podkreślił tutaj, że BOE wciąż ma amunicję. Naturalnie przy QE martwi rozrastający się bilans banku centralnego, stąd Bailey sądzi, że będzie się go nieco redukować w fazach większej aktywności gospodarczej.
Dziś wpierw opublikowano produkcję przemysłową m/m w Eurolandzie, która wykazała wzrost o 0,7% (vs 0,8%). W USA tymczasem PPI m/m: w wersji “pełnej” i bazowej wzrosty o 0,4% (vs obie 0,2%). Za niemal ⅔ wzrostów w indeksie final demand odpowiadają wzrosty na indeksie cen usług, co jest godne odnotowania – w tym przede wszystkim ceny usług zakwaterowania w podróży.
Sprawdźmy jak pary wyglądają o 16:10.

Legenda

Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS –  granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła, 
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy. 

EUR/USD

Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 14.10.2020

EURUSD wkroczyło w chmurę z H4 i gdzieś w jej wnętrzu, kręcąc się wokół WS1, znalazło wsparcie. Teraz wybiło znowu ponad i wspiera się na SSA. Średnia ta będzie wypychać cenę w kierunku WPP na 1,1787, gdzie może odegrać się walka. Dodatkowym utrudnieniem jest KS na 1,1776.

Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 14.10.2020

Na M30 trwa atak na chmurę – cena obecnie nieco osiadła w jej wnętrzu. Kluczowe SSB jest teraz na 1,1766, a potem schodzi do 1,1758. Sforsowanie chmury umożliwi atak wzrostowy.

USD/JPY

Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 14.10.2020

USDJPY po spadku pod chmurę z H4 wzrastało po jej krawędzi. Ostatecznie zwyciężyło jednak SSB na 105,52. Para skierowała się na WS1 na 105,20, gdzie obecnie osiadła. Kolejny przystanek po wybiciu tego poziomu to WS2 na 104,81, jednak byłoby to zbyt znaczne oddalenie się od chmury. Możliwa jest pewna konsolidacja do końca tygodnia.

Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 14.10.2020

Na M30 przyspieszone spadki widocznie wyhamowały na WS1 i na razie konsolidują. W przypadku podbicia, oporem jest 105,32 (KS + SSA). Warto zwrócić uwagę na okrągłe 105 oraz 104,94, które to jest poziomem tzw. Ostatniego Potwierdzonego Dna z H4.

GBP/USD

Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 14.10.2020

Kabel spadł poniżej WPP i ostatecznie znalazł wsparcie na WS1 na 1,2911. Stamtąd nastąpił szybki wystrzał na północ i oto znów jesteśmy nad WPP. Trend wzrostowy jest utrzymywany, jednak kluczowe jest sforsowanie lokalnego szczytu na 1,3067 i WR1 na 1,3115. Dość głębokie wejście w chmurę z H4 świadczy o pewnych problemach w ruchu, jednak jak na razie można powiedzieć, że było ono jedynie cieniem.

Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 14.10.2020

Za ruchem na kablu stoją nadzieje brexitowe. Wielka Brytania wskazała, że będzie dążyć do porozumienia i nie zaniecha rozmów z Unią po 15 października (datę tą jako deadline wybrał wcześniej premier Johnson). Wskazuje się jednak, że toczące się rozmowy wciąż nie są wystarczające, by osiągnąć porozumienie. Na M30 po wystrzale niewiele da się powiedzieć. Jaskrawo jako opór rysuje się ostatni szczyt, a średnie dopiero starają się nadgonić cenę.

Rzut oka na… DJIA30

Rysunek 7. US30, interwał H4, 14.10.2020

Dow Jones kontynuuje odrabianie spadków. Indeks ostatnio zawrócił nieco przed poziomem 29 tys. pkt. Można go rozciągnąć jako strefę do WR1 na 29020 pkt. Po jej wybiciu kluczowe będzie przełamanie szczytu na 29200 pkt., to jednak możliwe, że w perspektywie kolejnego tygodnia. Na razie trend na H4 jest poprawny, krótkoterminowym wsparciem jest KS na 28622. Przesłanką o problemach będą próby wspierania się na chmurze lub jej głębsze testy.

Co jutro i w piątek?

W czwartek rozpoczniemy od zmiany zatrudnienia i stopy bezrobocia z Australii, a dalej danych inflacyjnych z Chin. BOE ma opublikować raport o warunkach kredytowych, a także swoje jesienne prognozy (ekonomiczne i budżetowe). Podobnie jak w piątek, spotyka się G20. Ze Stanów nadejdą claimsy, indeks produkcyjny filadelfijskiego FEDu, a także zmiana zapasów ropy. Tydzień kończą zrewidowane CPI dla Eurolandu, kanadyjska i amerykańska sprzedaż detaliczna, a także wstępne odczyty Uniwersytetu z Michigan i produkcja przemysłowa dla Stanów.

Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding.

Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.