Techniczne Spojrzenie – BOE spełnia konsensus, ale i tak rozczarowuje, 18.06.2020
We wtorek oraz środę przed senacka komisją zeznawał Powell. Mówił o znacznej niepewności gospodarczej i determinacji FEDu do pomocy. Ostatni odczyt sprzedaży detalicznej ma potwierdzać, że popyt jest wspierany. Zdaniem prezesa, gospodarka może się zbliżać do swojego dna, od którego odbije. Nie przejmuje się też rosnącą sumą bilansową Rezerwy Federalnej – nie ma ona stanowić zagrożenia inflacyjnego czy stabilizacji. Koncept kontroli krzywej rentowności w FEDzie jest na bardzo wczesnym etapie i nie podjęto jeszcze decyzji co do działania w tym kierunku, co więcej praktycznie zdecydowano, że ujemne stopy w USA nie wchodzą w grę. FED ma natomiast skupować dług korporacyjny, ale tutaj uwaga – jedynie z rynku wtórnego, zatem firmy muszą najpierw go tam wprowadzić. Gdy warunki rynkowe się poprawią, zakupy banku zwolnią.
Z Wielkiej Brytanii nadeszły dane inflacyjne: CPI y/y zgodnie z oczekiwaniami zwolniło do 0,5%, przy czym bazowo było to już 1,2% (vs 1,3% przewidywane). PPI Input m/m na poziomie 0,3% (vs 4,1%), a PPI Output m/m -0,3% (vs 0,0%). Widać ciekawą rozbieżność między oczekiwaniami na tym pierwszym. W Eurolandzie tymczasem ostateczne CPI y/y bez zaskoczeń z wynikami 0,1% i 0,9% bazowo. Jeśli chodzi o dane z amerykańskiego rynku pracy, to zannualizowane pozwolenia na budowę na poziomie 1,22 mln (vs 1,23 mln), a rozpoczęte budowy 0,97 (vs 1,1 mln). Tygodniowa zmiana zapasów ropy ze wzrostem o 1,22 mln brk (vs -0,15 mln), benzyny spadkiem o 1,67 mln brk (vs -0,02 mln), a destylatów spadkiem o 1,36 mln brk (vs +2,43 mln). Wykorzystanie mocy produkcyjnych rafinerii tydzień-do-tygodnia ze wzrostem o 0,7% (vs 0,8%). Problematyczne są wciąż przyrastające zapasy ropy.
Dziś o stopach decydowało BOE. Anglicy pozostawili je bez zmian, a zakupy aktywów zwiększono z 645 do 745 mld funtów (zgodnie z szerokim konsensusem) – niektórzy widzieli jednak wzrost o 150 a nawet 200 mld funtów. Co ciekawe, jeden z członków MPC – Andrew Haldane – głosował przeciw rozszerzeniu QE, jego zdaniem ożywienie następuje szybciej, niż się spodziewano. W Stanach z kolei indeks produkcyjny filadelfijskiego FEDu gwałtownie wzrósł z -43,1 do +27,5 (vs -23,0). Claimsy natomiast kontynuują swój spadek, ale wolniej, niż oczekiwano – tym razem osiągnęły 1,508 mln (vs 1,3 mln). Indeks wyprzedzający The Conference Board odnotował wzrost m/m o 2,8% (vs 2,4%).
Sprawdźmy, jak pary wyglądają o 15:40.
Legenda
Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS – granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła,
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy.
EUR/USD
Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 18.06.2020
Euro-dolar wybił z chmury na H4 i dokładnie w punkt kilka razy odbijał od SSA. Para testuje ciekawy poziom 1,1208, zaraz pod nim okrągłe 1,12. Ich wybicie otworzy drogę do testu WS1. Trend na parze zmieni się jutro na formalnie spadkowy w tym interwale.
Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 18.06.2020
Na M30 tymczasem spokojna konsolidacja, lekko spadkowa – można mówić o trójkątnej formacji. Trudno mówić, by tutaj para respektowała jakieś poziomy z Ichimoku. Kluczowe wydaje się 1,1217.
USD/JPY
Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 18.08.2020
USDJPY zaokrągliło swoją korektę wzrostową. Na H4 zakończyła się ona w pewnej odległości od Kumo. CS wskazuje na konsolidację, a jej podstawą są okolice 106,65. Jeśli zostaną one wybite, celem jest WS1 na 106,05, gdzie zresztą wypada wyraźny dołek z 6 maja. Opór z KS na 107,17.
Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 18.08.2020
Na M30 widać jak po kilku nudnych dniach – okresie przestoju – para wyrwała się w dół. Spychana była przez chmurę, która jednak znów się wypłaczyła. Przemawia to za pewną konsolidacją znów u lipcowego dołka. Ważniejszy opór z SSB na 107,07, a SSA mniej więcej na 106,89.
GBP/USD
Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 18.08.2020
Kabel realizuje scenariusz spadków, jednak szybciej, niż się spodziewałem. Rękę do tego przyłożyło BOE, które niejako spełniło konsensus, ale i tak zawiodło – spodziewano się więcej. W tych czasach im większe luzowanie, tym lepiej dla waluty. Para zmierza zatem do WS1 na 1,24 – okrągłego poziomu, wokół którego widziałbym już konsolidację do końca tygodnia.
Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 18.08.2020
Na M30 widać również bardzo duży odskok od Kumo, stąd nie tak dalekie WS1 będzie dobrym momentem, by uspokoić ten ruch. Średnie szybko schodzą za ceną, stąd nie sposób podać ich dokładnych poziomów.
Rzut oka na… USDCHF
Rysunek 7. USDCHF, interwał H4, 13.08.2020
O stopach dziś decydowało szwajcarskie SNB. Pozostawiono je naturalnie bez zmian, a stopa główna utrzymuje poziom -0,75%. Zapowiedziano mocniejsze interwencje na rynku FX celem osłabienia zbyt silnego CHF. Według prognoz, PKB w tym roku ma spaść o 6%, ale całość obarczona jest niezwykle wysoką niepewnością. USDCHF tymczasem konsoliduje pod bardzo ciekawym poziomem. Na 0,9510 mamy połączanie WPP i SSB z H4 – bardzo silne połączenie. Z dołu natomiast wsparciem jest SSA na 0,9478. Dopiero po wybiciu któregoś z tych dwóch pułapów będzie można powiedzieć coś więcej, mając w pamięci determinację SNB do interwencji na FX.
Co jutro?
Tydzień kończą minutki BOJ, bazowe narodowe CPI y/y z Japonii, niemieckie PPI m/m oraz sprzedaż detaliczna m/m z Wysp. Do tego przemówienie Powella.
Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding. Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?
Komentarze 0