Techniczne Spojrzenie – Powell sceptyczny wobec ujemnych stóp, 14.05.2020

W środę wreszcie zaczęło się więcej dziać w makroekonomii. Z Japonii nadeszło kilka odczytów: pożyczki bankowe y/y wzrosły o 3% (vs 2% oczekiwane), a rachunek bieżący wykazał nadwyżkę 0,94 bln jenów (vs 1,29 bln). Sentyment obserwatorów ekonomicznych spadł do 7,9 (vs 10,1). Dane z Wielkiej Brytanii zaskoczyły pozytywnie. Wstępne PKB q/q spadło „tylko” o 2% (vs -2,6%), a PKB m/m o 5,8% (vs -7,9%). Produkcja wytwórcza m/m ze spadkiem tylko o 4,6% (vs -6%). Produkcja przemysłowa m/m w Eurolandzie spadła o 11,3% (vs -12,3%), zaś PPI m/m w Stanach o 1,3% (vs -0,5%) – bazowo jest to -0,3% (vs -0,1%). Największy udział mają spadki na indeksach (mówimy o tzw. final demand) cen żywności oraz benzyny. Wzrosły natomiast indeksy cen wołowiny, cielęciny, a także alkoholu i energii elektrycznej.
Tygodniowa zmiana zapasów ropy w USA wyniosła -0,745 mln brk (vs +4,15 mln), benzyny -3,51 mln brk (vs -2,22 mln), zaś destylatów +3,51 mln brk (vs +2,86 mln). Wykorzystanie rafinerii tydzień-do-tygodnia ze spadkiem o 2,6% (vs +0,8%). Dane zatem mieszane.
Przemawiał Powell, który zaskoczył stwierdzeniem, że nawet w obliczu nielimitowanego QE, FED dalej debatuje nad luzowaniem. Nie wygląda jednak na zastosowanie ujemnych stóp, zdaniem prezesa ich wpływ jest bardzo niejednoznaczny. Przyznał również, że odbicie w aktywności gospodarczej może potrwać dłużej, stąd przed FEDem kolejne wyzwania związane ze stymulowaniem gospodarki. Szczyt w stopie bezrobocia powinien wypaść wkrótce: najprawdopodobniej w kolejnym miesiącu, po czym zacznie spadać. Giełdy silnie zareagowały na jego słowa, że gospodarka mierzy się obecnie z najgorszą recesją od czasów II wojny światowej. 
Sceptycyzm Powella co do ujemnych stóp służy dolarowi. Trump oczywiście przeciwnie, jest zwolennikiem ujemnych stóp. Uważa jednak, że silny obecnie dolar to świetna wiadomość dla gospodarki i pomoże w jej odrodzeniu po epidemii. Nie zamierza renegocjować umowy handlowej z Chinami.
Dziś do wiadomości podano ostateczne CPI m/m w Niemczech, gdzie wykazało 0,4% (vs 0,3%). Wstępne zamówienia na maszynerię y/y w Japonii pogłębiły spadki do 48,3%. Nie mogło zabraknąć cotygodniowych claimsów z USA, które osiągnęły poziom 2,98 mln (vs 2,5 mln). Po południu wystąpił prezes BOE – Bailey. Zwrócił uwagę, że warunki nieco się uspokoiły, jednak wciąż czai się ryzyko. Nie jest w stanie podać, jak wielkie będą straty w gospodarce (dosłownie mówił o bliznach) i należy oczekiwać, że będzie ona odmrażana później.
Sprawdźmy, jak wyglądają pary o 14:30.

Legenda

Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS –  granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła, 
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy. 

EUR/USD

Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 14.05.2020

Euro-dolar kieruje się na południe, jednak wyraźnie cofa w okolicach poprzednich dołków. Para ma teraz na H4 nad sobą grubą chmurę, która jednak przebiega poziomo. Na konsolidację wskazuje również CS. SSB dopiero na 1,0893.

Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 14.05.2020

Na M30 tymczasem rozpoczął się formalny trend spadkowy, wygląda to jednak bardziej na kolejną falę w konsolidacji. Opory z TS i KS kolejno na 1,0798 oraz 1,08.

USD/JPY

Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 14.05.2020

USDJPY zgodnie z przewidywaniami “spłynęło” na chmurze na H4, znajdując wsparcie w okolicach 106,73. Wzrosty na parze ogranicza WR1 na 107,12. Wkrótce przecięcie się chmur i możliwość wybicia poniżej.

Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 14.05.2020

Na M30 pierwszy sygnał prób załamania fali spadkowej – cena wybiła się ponad chmurę. Teraz wspiera ją SSA oraz TS i KS w okolicach 106,95. Wkrótce wypłaszczenie Kumo na tym poziomie.

GBP/USD

Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 14.05.2020

Kabel kieruje się na WS2, gdzie na 1,21645 może znaleźć wsparcie. Za parą podążają średnie z H4: TS jest na 1,226, a KS na 1,2324. Formalnie do trendu nie można mieć obecnie zastrzeżeń.

Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 14.05.2020

Podobnie zdrowo sytuacja wygląda na M30, nie licząc kilku prób wybicia powyżej Kumo, które zostały szybko spacyfikowane. Można wkrótce oczekiwać reakcji na WS2, wtedy oporem będzie krawędź chmury na 1,2204.

Rzut oka na… złoto

Rysunek 7. Złoto, interwał H4, 14.05.2020

Złoto po dotarciu do okolic 1740 USD za uncję biegnie płasko. Na H4 krąży wokół chmury, a teraz testuje WR1 na 1721,84. Wsparcia z TS i KS ma kolejno na 1709,09 oraz 1707,39. Ważnym poziomem jest SSB na 1696,05. Ostatnimi czasy cena wybija się na drugą stronę chmury przy okazji przecięcia się SSA i SSB, wczoraj z tej możliwości nie skorzystała, a kolejnej na horyzoncie jeszcze brak.

Co jutro?

Tydzień kończy PPI y/y z Japonii, wstępne PKB q/q Niemiec, a także produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna m/m i wstępne odczyty Uniwersytetu z Michigan w USA.

Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding.

Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.