Techniczne Spojrzenie – RBNZ przygotowuje się na ujemną stopę, 12.08.2020

We wtorek z Japonii nadeszły pożyczki bankowe y/y z wynikiem 6,3% (vs 6,2% oczekiwane). Rachunek bieżący wykazał tam nadwyżkę 1,05 bln jenów (vs 1 bln), a sentyment obserwatorów ekonomicznych – wzrost do 41,1 (vs 40). Warto zauważyć, że wyniki z Japonii od pewnego czasu na ogół biją konsensus. W Australii opublikowano ważne zaufanie biznesowe NAB, które ostatnio delikatnie wkroczyło w sferę pozytywną. Tym razem nastąpił spadek z 1 do -14, a więc znowu wejście w na ogół pesymizm co do rozwoju sytuacji w kraju. Na Wyspach bardzo ciekawe dane z rynku pracy – indeks średnich zarobków 3m/y pogłębił spadek do poziomu -1,2% (zgodnie z oczekiwaniami), zaś stopa bezrobocia pozostała nieoczekiwanie na 3,9% (vs 4,2%). Claimant Count Change, czyli miesięczny odpowiednik amerykańskich claimsów, na poziomie 94,4 tys. (vs 9,7 tys.), więc w przypadku tego wskaźnika duże rozczarowanie, choć w porównaniu do jeszcze niedawnych odczytów jest to niebo, a ziemia.
Nie zabrakło również danych z Eurolandu, gdzie sentyment ekonomiczny ZEW wzrósł do 64 (vs 55,3), w Niemczech zaś aż do 71,5 (vs 55,0) – poziomy powyżej 0 to już optymizm, wskaźnik ten zatem sugeruje bardzo dobre zapatrywania na gospodarkę przez zawodowych inwestorów i analityków. Poziomy te są wręcz wieloletnimi maksimami. Z USA natomiast otrzymaliśmy PPI m/m, które wzrosło o 0,6% (vs 0,3%), bazowo zaś był to wzrost o 0,5% (vs 0,1%), przekraczając oczekiwania analityków. Główne wzrosty cen (60% całości) odnotowano na 0,4-procentowym wzroście indeksu final demand dla usług bez handlu, transportu i magazynowania (ceny usług final demand dla tych dwóch ostatnich spadły o 0,8%). Na indeksach dóbr final demand główne wzrosty natomiast na energii – żywność zanotowała tutaj spadek o 0,5%.
O stopach decydowało dziś nowozelandzkie RBNZ. Główna stopa tego banku – OCR – pozostała na poziomie 0,25%. Zwiększono natomiast program QE do 100 mld NZD. Bank stopniowo skłania się ku ujemnej stopie procentowej – trwają aktywne przygotowania pakietu stymulacyjnego, który zostanie zastosowany, gdy zajdzie taka potrzeba. Ujemne stopy, wespół z programem pożyczkowym, zdaniem bankowego komitetu mogą okazać się efektywną stymulacją dla gospodarki.
Na Wyspach opublikowane dane dot. PKB. Wstępne szacunki q/q wykazują spadek o 20,4% (vs -20,5%), co z grubsza mieści się w oczekiwaniach, ale mogło być lepiej. PKB m/m natomiast wzrosło o 8,7% (vs 8,1%). Produkcja wytwórcza m/m odbiła o 11% (vs 10%), podobnie jak produkcja przemysłowa w Eurolandzie z wynikiem nieco gorszym – m/m na poziomie +9,1% (vs 10,1%). Obserwowane było amerykańskie CPI. Wskaźnik ten m/m wzrósł o 0,6% (vs 0,3%), o tyle samo bazowo (vs 0,2%). Główne wzrosty cen na indeksach przede wszystkim cen benzyny (¼ całości miesięcznego wyniku), a także szerzej – energii. Indeks cen żywności natomiast spadł o 0,4% m/m. Wskaźniki inflacyjne z USA w tym tygodniu wykazały podbudowaną presję inflacyjną.
Środę, jak zawsze, dopełniły dane o zmianie zapasów ropy w USA. Tym razem odnotowano spadek o 4,51 mln brk (vs -2,875 mln), dla benzyny było to -0,72 mln brk (vs -0,67 mln), zaś dla destylatów -2,32 mln brk (vs +0,36 mln). Wykorzystanie mocy produkcyjnych rafinerii tydzień-do-tygodnia ze wzrostem o 1,4% (vs -0,1%). Dobrych wyników dla surowca zatem ciąg dalszy, tym jednak razem spadki zapasów odnotowano także na benzynie i destylatach, co wraz z nieoczekiwanie dużym zwiększeniem wykorzystania mocy rafinerii jest tym lepsze.
Sprawdźmy, jak pary wyglądają o 17:15.

Legenda

Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS –  granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła, 
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy. 

EUR/USD

Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 12.08.2020

EURUSD wybiło się poniżej chmury na H4 i wzrastając po SSB powróciło do jej wnętrza. Teraz trwa walka na poziomie WPP – rynek waha się w obie strony. Zakres między WPP na 1,1798 a wypłaszczającym się na 1,1806 SSB jest kluczowy.

Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 12.08.2020

Na M30 rozszerzająca się trójkątna formacja. Ważnym sygnałem byłoby trwałe wybicie powyżej ostatnich szczytów na 1,1808, a następnie wyłania się w górę z Kumo na H4.

USD/JPY

Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 12.08.2020

USDJPY tymczasem testuje poziom WR2 na 107,06. Ze względu na oddalenie się od chmury, może tu spędzić nieco czasu, aczkolwiek formalnie dystans od Kumo jest jeszcze akceptowalny. Najbliższe wsparcie z WR1 na 106,47 – zbiega się tam TS.

Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 12.08.2020

Na M30 trwa trend wzrostowy, któremu nie można nic zarzucić. Pierwszą przesłanką o jego osłabieniu byłoby przełamanie SSB. 

GBP/USD

Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 12.08.2020

Kabel z kolei konsoliduje we wnętrzu chmury z H4. Możliwe, że siłą inercji opuści ją bokiem i znajdzie się poniżej niej. Wypłaszczające się na 1,3064 SSB stanowi opór, pokrywając się z grubsza z tygodniowym Pivotem WPP.

Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 12.08.2020

Obraz na M30 jest nieciekawy, widać natomiast ważne wsparcie w okolicach dołków na 1,3009. Kolejne to okrągłe 1,30.

Rzut oka na… Ropę WTI

Rysunek 7. WTI_OIL, interwał H4, 12.08.2020

Ruchy na WTI są dość leniwe w szerszym ujęciu, aczkolwiek kierunek wzrostowy jest zachowywany. W drugiej połowie tego tygodnia rozpoczęła się dość grubsza chmura, która będzie utrzymywać cenę do piątku powyżej 41,89 (SSA). Kluczowe jest jednak SSB na 41,21 – stanowi ono główne wsparcie w tym i na początku przyszłego tygodnia.

Co jutro i w piątek?

Jutro nieco uspokojenia. Z Australii ważne zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia, w USA – claimsy. Do tego w Niemczech ostateczne CPI m/m. Tydzień kończy paczka z Chin, w tym produkcja przemysłowa y/y i inwestycje w aktywa trwałe ytd/y. Oprócz tego stopa bezrobocia i sprzedaż detaliczna y/y. Japonia to Tertiary Industry Activity m/m, Euroland – wstępne PKB q/q, a USA – sprzedaż detaliczna m/m. Tam także produkcja przemysłowa m/m oraz wstępne odczyty Uniwersytetu z Michigan: sentyment konsumencki i oczekiwania inflacyjne.

Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding.

Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.