Techniczne Spojrzenie – SNB rozważa wzmożenie aktywności na FX, 25.09.2020
W czwartek nadeszły minutki japońskiego BOJ, w których wiele nowości nie było – głównie typowy forward guidance o gotowości do agresywnego luzowania. Część decydentów obawia się o trwałości szkód wyrządzonych przez pandemię gospodarce – prowadziłoby to do problemów z wypłacalnością firm i stabilnością finansową. Bazowe CPI y/y w wersji tego banku wyniosło podobnie jak ostatnio okrągłe 0%. O stopach decydowało szwajcarskie SNB, które utrzymało poziom -0,75% dla swojej głównej stopy. Bank uważa, że frank wyceniany jest wysoko i pozostaje w gotowości do interwencji na FX, jeśli zajdzie taka konieczność (SNB jest tutaj bodaj najbardziej zainteresowane FX z głównych banków centralnych). Bacznie analizowane są ruchy kursów walutowych. Oczekiwany jest silny wzrost PKB w trzecim kwartale i pozytywny rozwój ekonomiczny w 2021 roku. Roczne PKB ma się skurczyć o 5% w 2020. Szef banku – Jordan – określił, że obecna sytuacja jest nieco mniej negatywna niż przed trzema miesiącami.
Klimat biznesowy Ifo w Niemczech odnotował wzrost do 93,4 (vs 93,9 oczekiwane), a tygodniowe claimsy w USA wyniosły 870k (vs 845 tys.). Spadki na tym wskaźniku wpierw były dobrze widoczne, teraz jednak jego poziomy się ustabilizowały poniżej 900 tysięcy tygodniowo. Wystąpienia zaliczyły 3 ważne osobistości – szef brytyjskiego BOE – Bailey, amerykański odpowiednik – Powell i Sekretarz Skarbu USA – Mnuchin. Ten pierwszy utrzymywał, że jest w interesie wszystkich stron, by wypracować porozumienie między Zjednoczonym Królestwem a Unią Europejską. Powell z kolei zauważył, że jest pewne ryzyko dla gospodarki, jeśli wsparcie dla gospodarstw domowych nie będzie dalej kontynuowane – wzrosłaby wtedy częstotliwość eksmisji i niewypłacalności kredytobiorców hipotecznych. Wystąpienie Mnuchina nie odbiło się szerszym echem.
Tydzień zakończyły japońskie SPPI y/y z wynikiem 1,0% (vs 1,2%) i zapożyczenie netto brytyjskiego sektora publicznego, które w zeszłym miesiącu wzrosło o 35,2 mld funtów (vs 40,6 mld). Przyrost imponujący, a i tak poniżej konsensusu rynkowego. Warto odnotować znaczną rewizję wcześniejszego odczytu – z 25,9 mld do 14,7 mld. Przed pandemią wartości rzędu 10 mld dla tego wskaźnika były wysokie.
Ostatnim ważnym odczytem były zamówienia na dobra trwałe m/m ze Stanów, które odnotowały wzrost o 0,4% (vs 1,1%), bazowo tak samo (vs 1%). Dość rozczarowujący wynik, który zmniejsza presję na aprecjację dolara (choć ten jeden czynnik to za mało).
Sprawdźmy, jak pary wyglądają o 14:20.
Legenda
Tenkan Sen – TS – czerwona linia ciągła,
Kijun Sen – KS – niebieska linia ciągła,
Chikou Span – CS – granatowa, cienka, opóźniona linia ciągła,
Senkou Span A – SSA – niebieska, przerywana linia tworząca górną krawędź Kumo wzrostowego i dolną spadkowego,
Senkou Span B – SSB – zielona, przerywana linia tworząca dolną krawędź Kumo wzrostowego i górną spadkowego,
Kumo – chmura – obszar między SSA i SSB, niebieskie – wzrostowe, zielone – spadkowe.
Ichimoku o parametrach standardowych – 9, 26, 52. Pivot Points tygodniowe obliczane w sposób standardowy.
EUR/USD
Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 25.09.2020
EURUSD kontynuuje stopniowe spadki. W nowym tygodniu będzie w nich dopomagać chmura z H4, która jednak delikatnie się wypłaszcza. W tym tygodniu ostatnie WS3 czeka na 1,1587. Ciekawszych wsparciem technicznym są okolice 1,149, znaczące szczyt z 9 marca.
Rysunek 2. EURUSD, interwał M30, 25.09.2020
Na M30 widoczne jest wypłaszczenie, a para znajduje wsparcie na 1,163. Opór z SSB na 1,1656.
USD/JPY
Rysunek 3. USDJPY, interwał H4, 25.09.2020
USDJPY po wzrośnie opuszcza chmurę z H4 bokiem. Ma pobliskie wsparcie z TS na 105,37. Ciekawym poziomem jest SSB na 105,15. Opór znaczony jest na 105,5. Kolejny czeka zaraz poniżej 106.
Rysunek 4. USDJPY, interwał M30, 25.09.2020
Na M30 nastąpiło wypłaszczenie, a para krąży wokół chmury. Celem na koniec tego tygodnia mogłoby być WR1 na 105,73. Wsparcie z SSB na 105,37.
GBP/USD
Rysunek 5. GBPUSD, interwał H4, 25.09.2020
Kabel z kolei wyhamował spadki i wsparcie znajduje na 1,269. Z drugiej strony jest ograniczany przez WS1 na 1,2780. Wypada tam w nowym tygodniu SSA. Opór z SSB z kolei rysuje się na 1,2842. Sygnałem do kontynuowania spadków byłoby wybicie WS2 na 1,2652, które mniej więcej pokrywa się z szczytami z kwietnia i maja.
Rysunek 6. GBPUSD, interwał M30, 25.09.2020
Większa część tego tygodnia to dość nerwowa miejscami konsolidacja pod WS1. Jak na razie wygląda to na przestój, większych przesłanek do odwrócenia spadków nie widać. Do końca dnia warto zwracać uwagę na SSB z M30 na 1,2735.
Rzut oka na… ropę WTI
Rysunek 7. WTI_OIL, interwał H4, 25.09.2020
WTI na H4 formalnie znalazło się nad wzrostowym Kumo, jednak zarówno chmura, jak i notowania biegną płasko. Sygnałem na spadki byłoby wybicie poniżej chmury, na kontynuację wzrostów zaś – szczytu z końcówki zeszłego tygodnia. Poziomy do obserwowania to SSB na 39,31 i SSA w okolicach 40,15.
Co w przyszłym tygodniu?
Początek przyszłego tygodnia rysuje się nad wyraz spokojnie. W poniedziałek nie dzieje się nic, a we wtorek otrzymamy nieco danych inflacyjnych: bazowe CPI y/y tokijskie, wstępne CPI m/m dla Niemiec, a także IPPI i RMPI m/m z Kanady. Do tego podsumowanie opinii BOJ i zaufanie konsumenckie CB ze Stanów. Od środy dzieje się więcej. Wtedy nadejdą zaufanie konsumenckie GfK i ostateczne PKB q/q z Wysp, sprzedaż detaliczna czy wstępna produkcja przemysłowa z Japonii. Chiny to odczyty PMI, a dla Szwajcarii zostanie opublikowany ciekawy barometr ekonomiczny KOF. Do tego dochodzą wstępne CPI z Eurolandu, przesłuchania w sprawie polityki monetarnej na Wyspach, ADP i ostateczne PKB q/q ze Stanów oraz PKB m/m z Kanady. Całość uzupełniają chicagowskie PMI, domy oczekujące na sprzedaż m/m, zmiana zapasów ropy i potencjalnie raport walutowy Skarbu Państwa – wszystko to z USA.
W czwartek nadejdą japońskie indeksy Tankan oraz ostateczne PMI produkcyjne ze świata (w tym ISM produkcyjne dla Stanów). Uzupełnia je CPI i sprzedaż detaliczna ze Szwajcarii oraz PPI i bezrobocie z Eurolandu. Do tego odczyty z USA: raport Challengera, bazowy indeks cen PCE, wydatki i dochody osobiste, czy tygodniowe claimsy. Pierwszy piątek miesiąca jest standardowy. Wpierw bezrobocie i zaufanie konsumenckie z Japonii, a dalej dane z amerykańskiego rynku pracy – NFP, bezrobocie, średnie zarobki godzinowe, a także zrewidowane odczyty Uniwersytetu z Michigan. Całość uzupełnia hiszpańska zmiana zatrudnienia.
Partnerem Investio jest Conotoxia Ltd. umożliwiająca handel na rynku Forex, należąca wraz z Cinkciarz.pl do grupy Conotoxia Holding.

Conotoxia Ltd. działa w modelu STP, a dostawcą płynności jest LMAX z ultraszybką egzekucją zleceń już od 0,005s. Wejdź na stronę Conotoxia, aby dowiedzieć się więcej szczegółów lub do naszego porównania polecanych podmiotów: Jak wybrać dobrego brokera Forex?
Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.
Komentarze 0