Techniczne Spojrzenie – tydzień bankierów centralnych, 22.06.2019

Kończący się właśnie tydzień na rynkach można uznać za napędzany gołębimi wypowiedziami bankierów centralnych. Spowodowało to duże ruchy na parach walutowych, a na giełdach wzrosty. Nie brakowało także odczytów makroekonomicznych. Początek sezonu wakacyjnego wypadł gorąco, niestety także ze względu na sytuację geopolityczną.

EUR/USD

Rysunek 1. EURUSD, interwał H4, 22.06.2019

Tydzień rozpoczął się od przemówień Mario Draghiego, jednak dopiero jego drugie, wtorkowe, wystąpienie z okazji 20-lecia polityki monetarnej EBC przyniosło głębszą deprecjację euro. Jego gołębie nastawienie wywołało niespełna 50-pipsowy spadek na euro-dolarze, po czym para zastygła w oczekiwaniu na clou tygodnia – decyzję i konferencję FOMC. O rozstrzygnięciach niżej, jednak dość powiedzieć, że w ich wyniku euro z nawiązką odrobiło straty, zamykając się w piątkowy wieczór w czerwonej strefie tygodniowych pivotów.

Kluczowe odczyty danych dla Eurostrefy koncentrowały się w piątek, kiedy to otrzymaliśmy zestaw danych o PMI. Wypadły one lepiej niż oczekiwano, łyżki dziegciu dodaje jednak poziom ekonomicznego sentymentu ZEW dla Niemiec z wtorku, który spadł aż do poziomu -21,1 przy oczekiwanym -5,7. Przyszły tydzień maluje się dla euro spokojniej, z ważniejszych danych rynki oczekują jedynie wstępnie estymowanego CPI y/y w piątek.

USD/JPY

Rysunek 2. USDJPY, interwał H4, 22.06.2019

W tym tygodniu nie zabrakło także decyzji BOJ. Stopy zostały utrzymane na niezmienionym poziomie, zaś tradycyjnie gołębie przemówienie Kurody (wskazał m.in. na możliwość utrzymania ich niskich poziomów nawet dłużej niż do wiosny 2020) przyniosło jedynie pomniejsze odreagowanie spadków wywołanych przez FED, do których para wkrótce powróciła. Zabrakło natomiast ważniejszych odczytów z Japonii, z USA zaś otrzymaliśmy słaby wynik indeksu produkcyjnego filadelfijskiego FEDu (0,3) oraz niespełniające konsensusu wstępne produkcyjne PMI (50,1).

Kluczowy był FOMC, który co prawda utrzymał poziom stóp, jednak praktycznie pewne są już ich cięcia w najbliższej przyszłości. Przemówienie Powella dodało animuszu bykom z Wall Street oraz rynku złota, pogrążyło zaś dolara. Nie zmieniło się natomiast nastawienie Trumpa wobec szefa FEDu – prezydent USA nadal dąży do usunięcia go ze stanowiska. Para zakończyła tydzień w okolicach poziomu 107,3, pod poziomem WS3. Przyszły tydzień to minutki BOJ, bazowe CPI oraz sprzedaż detaliczna y/y z Japonii. Z Ameryki zaś m.in.: zaufanie konsumenckie CB, kolejne przemówienie Powella, bazowe zamówienia na dobra trwałe m/m oraz ostateczne PKB q/q. Kolejny piątek to także ważne dla dolara dane o wydatkach osobistych i bazowym PCE m/m oraz chicagowskim PMI.

GBP/USD

Rysunek 3. GBPUSD, interwał H4, 22.06.2019

Ciekawe ruchy wystąpiły na kablu. Postępująca od zeszłego tygodnia aprecjacja dolara zatrzymała się – z małymi przebiciami – na poziomie WS1. Carney wywołał w tym tygodniu bodaj najmniej zamieszania na rynkach: w swoim wystąpieniu odnosił się głównie do nierozwiązanej kwestii Brexitu, na który firmy nie są nadal gotowe. Na Wyspach tymczasem trwa wyścig o fotel premiera, na co duże szanse ma Boris Johnson. Otrzymaliśmy natomiast relatywnie dużo brytyjskich danych makro. Pojedyncze odczyty w ramach środowego zestawu danych inflacyjnych wypadły na ogół zgodnie z konsensusem lub powyżej niego, podobnie jak sprzedaż detaliczna m/m (-0,5%, zgodnie z przewidywaniami). Nie spełniło ich natomiast PPI Input m/m (spadek z 1,9% do 0,0%). Koniec końców, para po korekcie wzrostów do poziomu fibo 38,2% zdołała powrócić do nich i zamknąć piątek w okolicach szczytów z zeszłego tygodnia. Przyszła środa na Wyspach to przesłuchania w sprawie raportu inflacyjnego, w piątek z kolei – dane o rachunku obrotów bieżących. W ten też dzień rozpoczynają się spotkania G20.

Na koniec wspomnieć należy o spotkaniu OPEC w następny wtorek oraz zaogniającej się sytuacji na linii USA-Iran. Po zestrzeleniu amerykańskiego drona w (zdaniem USA) przestrzeni międzynarodowej, Trump (post factum) poinformował o wydaniu zgody na ataki na cele w Iranie, jednak na 10 minut przed nimi wycofał się z niej, ze względu na prawdopodobną śmierć około 150 cywilów. Jak na razie dodał kolejnych sankcji na Iran. Reuters z kolei poinformował, że próby rozmów, podejmowane przez USA, spotykają się z głuchym echem, a Trump prywatnie miał ostrzegać o bliskim ataku. Ropa WTI po wzrostach podeszła pod dołki z 24 maja.

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.