Tygodniowy przegląd rynkowy, 16.03.2018

USD

Ten tydzień był ważny dla dolara amerykańskiego z powodu publikacji ważnych danych makroekonomicznych. Miesięczne CPI wyniosło 0,2%, zgodnie z oczekiwaniami. Bazowe CPI także było zgodne z oczekiwaniami i wykazało wzrost na poziomie 0,2%. Sprzedaż detaliczna była gorsza od oczekiwań i wyniosła -0,1%, zamiast 0,3%, a bazowa sprzedaż detaliczna także była słabsza i wzrosła o 0,2%, zamiast 0,4%. Miesięczne PPI jednak było lepsze od oczekiwań i wyniosło 0,2%, zamiast oczekiwanych 0,1%. Strach początku wojny handlowej nadal rządzi rynkiem, więc każda nowa informacja w tej sprawie od Trumpa może mocno zmienić kierunek ruchu dolara amerykańskiego.

W następnym tygodniu poznamy decyzje FOMC ws. stóp procentowych i rynek oczekuje podwyżki. Ważną też będzie konferencja prasowa, gdzie po raz pierwszy będzie przemawiał Powell.

USD/JPY

USD/JPY po raz kolejny odbiło się od wsparcia na poziomie 105,50. Kolejny tydzień może spowodować wzrost pary walutowej przed decyzją FOMC, więc kupujący powinni szukać okazji do kupna. Sprzedający powinni być cierpliwi i doczekać się dojścia do oporu.

EUR

Euro trochę się osłabiło na początku tygodnia po konferencji prasowej EBC, gdzie Draghi miał dość ostrożny ton przemówienia, także waluta straciła trochę siły po tym, jak członek EBC Coeure poinformował, że timing zmniejszenia QE jeszcze nie był omawiany w EBC. W Banku Centralnym podkreślili, że jeszcze zbyt wcześnie mówić o stabilnym wzroście inflacji w UE, co obniża prawdopodobieństwo zacieśnienia polityki monetarnej w bliskiej przyszłości, co w sumie doprowadziło do osłabienia euro nawet względem dolara amerykańskiego.

W następnym tygodniu nie mamy zbyt dużo danych z gospodarki UE i rynek będzie skoncentrowany na FOMC. Niemniej jednak poznamy przemysłowe oraz usługowe PMI z Francji, Niemiec i całej UE.

EUR/USD

EUR/USD tworzy coraz niższe dołki i szczyty na wykresie H1, co wskazuje na dużą siłę podażową. Sprzedający powinni szukać okazji po korektach do średnich kroczących, a kupujący powinni cierpliwie czekać na dojście do wsparcia lub odwrócenie poprzez stworzenie wyższego szczytu.

Waluty surowcowe (AUD, NZD, CAD)

Głównym czynnikiem kształtującym kierunek walut surowcowych był Trump i jego chęć do podwyżki taryf na import dla Chin, co może skutkować wojną handlową. Loonie nadal jest najsłabszą walutą surowcową z powodu ryzyka wojny handlowej, braku wzrostu cen ropy oraz mniej agresywnego przemówienia Poloza. Dane makroekonomiczne także są złe, co tylko pogarsza sprawę. Odczyt z zapasów ropy wykazał wzrost o 5 mln baryłek, podczas gdy rynek oczekiwał wzrost o 2,2 mln. Kwartalne PKB z Nowej Zelandii było słabsze od oczekiwań i wyniosło 0,6%, zamiast 0,8%.

W następnym tygodniu poznamy decyzje RBNZ ws. stóp procentowych, dane z rynku pracy z Australii oraz sprzedaż detaliczną z Kanady.

USD/CAD

USD/CAD zbliża się do czerwonej strefy miesięcznej, która może ograniczyć dalszy wzrost pary walutowej. Zgodnie z raportem COT, wzrost USD/CAD jest związany z zamykaniem długich pozycji na Loonie, a nie sprzedażą, więc dana strefa jest dobrym miejscem do odnowienia pozycji długich na CAD, co spowoduje spadek pary walutowej. Kupujący powinni korzystać z korekty do średnich kroczących oraz przebitego wcześniej oporu na poziomie 1.3000