Zadowalające dane i prognozy dla Strefy Euro

Seria lepszych danych z USA przerwana

Badania ankietowe wśród 7,000 niemieckich przedsiębiorstw wykazały dalszą poprawę kondycji tamtejszego systemu gospodarczego. Indeks IFO wzrósł do poziomu 107,9 pkt,a jego korelacja z DAX30 daje inwestorom ważną informację, ponieważ można by zakładać, że cały ostatni wzrost niemieckiego indeksu giełdowego to wynik programu QE wprowadzonego przez EBC. Oczywiście jego wpływ jest niezaprzeczalny, jednak do podtrzymania wzrostowej tendencji niezbędna jest również poprawa w realnej gospodarce. Dzisiejsze dane wraz ze wczorajszymi PMI nakreślają całkiem pozytywny obraz sytuacji w Niemczech i dają szansę na dalsze wzrosty na DAX30 po zrealizowaniu korekty, która może rozwinąć się do poziomu ok. 11 600 pkt.

Rysunek 1. Indeks IFO vs DAX30

Wczorajsza seria dobrych danych ze Stanów Zjednoczonych została przerwana przez dzisiejszy odczyt zamówień na dobra trwałego użytku. Największe rozczarowanie przyniósł czwarty z rzędu miesiąc spadających zamówień bez uwzględniania środków transportu. Znacznej rewizji w dół uległy także dane ze poprzedni miesiąc, a winą znów można obarczyć silnego dolara i złą pogodę. Nie zmienia to faktu, że są to dane, które wpłyną na niekorzyść oceny sytuacji gospodarczej przez FED. Dolar jednak nie osłabił się znacząco, głównie dzięki technicznej korekcie.

Rysunek 2. Zamówienia na dobra trwałego użytku – USA

Niekorzystne dane z EIA napłynęły także na rynek ropy, pomimo tego notowania WTI jak i Brent rosną. Analizę obu walorów można zobaczyć – tutaj.

Dolar australijski i nowozelandzki po raz pierwszy w historii osiągną parytet?

W tym tygodniu para AUDNZD przebiła swoje historyczne dno z roku 1997. Przez ostanie 3 lata australijski dolar silnie tracił względem dolara nowozelandzkiego, co wynikało m.in. z uwarunkowań gospodarczych obu sąsiadujących krajów jak i polityki pieniężnej tamtejszych banków centralnych. Zarówno AUD jak i NZD to waluty surowcowe, chociaż na ich wartość wpływają ceny zupełnie innych towarów. Trwająca bessa na surowcach bardziej uderza w gospodarkę Australii stąd tamtejsza waluta wykazywała większą słabość.

Obecnie 1 AUD jest wart więcej niż 1 NZD, jednak czy ma szanse się to zmienić? Odpowiedź na tę chwilę brzmi tak, gdyż parytet (kurs 1,00)  jest całkiem blisko, a perspektywy dla Australii ciągle gorsze niż dla Nowej Zelandii.

Rysunek 3. AUDNZD – interwał miesięczny

Odzwierciedla to także polityka pieniężna tamtejszych banków centralnych. RBA ostatnio powrócił do obniżania poziomu stóp procentowych, natomiast RBNZ już na początku 2014 roku rozpoczął ich podnoszenie. Jak widać na poniższym wykresie zmiana różnicy w oprocentowaniu walut ma znaczny wpływ na kurs, dlatego należy przywiązywać dużą wagę do analizy makroekonomicznej, która może pomóc w rozpoznawaniu rynkowych trendów i znacząco poprawić jakoś zawieranych transakcji.

Rysunek 4. Stopa procentowa RBA i RBNZ

W tym miejscu chciałbym w imieniu Roberta Richtera i Szymona Nowaka zaprosić do wzięcia udziału w warsztatach (online), których tematem przewodnim jest: „Jak wykorzystać prognozy dotyczące poziomu stóp procentowych w rzeczywistym handlu?”. Warsztaty odbędą się już jutro i z pewnością będą bogate w praktyczną wiedzę.

Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.