Dywergencje hossy i bessy na RSI
Po przeanalizowaniu jaka jest efektywność otwierania pozycji, gdy obserwujemy wyprzedanie oscylatora, postanowiłem sprawdzić skuteczność kolejnego sposobu interpretowania oscylatorów. Metodą tą jest szukanie dywergencji czyli rozbieżności między kierunkiem ceny a kierunkiem oscylatora. Dywergencje hossy (byka) zwiastują odwrócenie trendu na wzrostowy, natomiast dywergencje bessy (niedźwiedzia) ostrzegają przed zakończeniem trendu wzrostowego. W poniższym wpisie skoncentrowałem się na zbadaniu dywergencji hossy, gdyż w polskich warunkach dostrzeżenie momentu rozpoczęcia hossy jest łatwiejsze do przełożenia na zyskowną inwestycję.
Elder dzieli dywergencje hossy i bessy na trzy typy:
- dywergencja typu A
- dywergencja typu B
- dywergencja typu C
Podział dywergencji wg Eldera został zaprezentowany na rysunku 1.
Rysunek 1. Rodzaje dywergencji wg A. Eldera
Dywergencja byka klasy A pojawia się wówczas, gdy ceny spadają do nowego minimum, a oscylator osiąga dołek na wyższym poziomie niż podczas poprzedniej zniżki kursu. Ten typ dywergencji uważany jest za najsilniejszy sygnał kupna, spośród tych generowanych przez dywergencje.
Z dywergencją byka klasy C mamy do czynienia, gdy ceny spadają do nowego minimum, a wskaźnik kreśli podwójne dno.
W praktyce inwestycyjnej wykorzystuje się najczęściej dywergencje typu A, gdyż dają sygnały transakcyjne, które w przypadku trafnego określenia momentu zmiany trendu dają najwyższe stopy zwrotu. Co warto podkreślić to fakt, że znalezienie dywergencji zwłaszcza wtedy, gdy oscylator przebywa w swoich skrajnych wartościach, stanowi najbardziej istotne ostrzeżenie przed możliwością zmiany trendu.
Wybrane spółki należą do najbardziej płynnych, czyli wchodzą w skład co najmniej indeksu WIG20. Wyselekcjonowałem tylko te, na których w badanym okresie (2001-2012) dopatrzyłem się dywergencji hossy typu A na oscylatorze RSI. Pominąłem jedynie dywergencje zanotowane w okresie 2008-2009, gdyż zafałszowałoby to skuteczność metody. Zaprezentowałem jedynie jeden taki przykład – dotyczy BreBanku (rysunek 9).
Na poniższych rysunkach zaprezentowano transakcje na wybranych przeze mnie spółkach z wykorzystaniem wspomnianej metody otwierania pozycji. Czerwonymi odcinkami zaznaczono dywergencje. Kółka zielone to moment otwarcia pozycji. Dla ułatwienia analizy niektóre ceny zostały zapisane w szarych kółkach. Zbadałem zachowanie oscylatora RSI na wykresie tygodniowym, ponieważ na szerszej skali czasowej wydźwięk dywergencji jest większy.
Rysunek 2. Transakcja na przykładzie spółki Assecopol
Rysunek 3. Transakcja na przykładzie spółki KGHM
Rysunek 4. Transakcja na przykładzie spółki Lotos
Rysunek 5. Transakcja na przykładzie spółki Pekao
Rysunek 6. Transakcja na przykładzie spółki PGE
Rysunek 7. Transakcja na przykładzie spółki TVN
Rysunek 8. Transakcja na przykładzie spółki TVN
Rysunek 9. Transakcja na przykładzie spółki BreBank
W przypadku spółki #PGE (rysunek 6) oraz #LTS (rysunek 4) metoda pozwoliła na otwarcie pozycji w samym dołku cenowym. Zachowanie kursów #KGH (rysunek 3) oraz #TVN (rysunek 7) pokazuje, że granie przeciwko trendowi może się źle skończyć. Przypadek #PEO (rysunek 5) pokazuje, że nawet pomimo dokładnego określenia momentu zmiany trendu, inwestowanie na rynku jest ryzykowne, gdyż wahania na rynku są tak duże, że zlecenia obronne, których należy używać, wyrzucają nas z rynku.
Podsumowanie wyników przedstawiono w Tabeli 1. Zaprezentowano nawet kilka scenariuszy, w zależności od ryzyka, które inwestor byłby gotowy ponieść oraz horyzontu inwestycji.
Tabela 1. Skuteczność otwierania pozycji przy użyciu dywergencji oscylatora RSI
|
Spółka |
Kupno |
Max |
Min |
Maksymalne obsunięcie |
Maksymalny zysk |
| #ACP – Assecopol |
40.50 |
49.85 |
40.50 |
0% |
23,1% |
|
55.45 |
43.35 |
6,6% |
36,9% |
||
| #KGH – KGHM |
23.00 |
26.00 |
23.00 |
0% |
13,0% |
| #LTS – Lotos |
22.00 |
26.67 |
23.40 |
0% |
21,2% |
|
28.98 |
23.40 |
0% |
31,7% |
||
|
31.90 |
23.40 |
0% |
45,0% |
||
| #PEO – Pekao |
140.00 |
148.50 |
139.00 |
0,7% |
6,1% |
|
157.80 |
134.30 |
4,1% |
12,7% |
||
| #PGE |
21.50 |
24.32 |
20.20 |
6% |
13,1% |
| #TVN (Rysunek 7) |
13.80 |
13.80 |
11.02 |
20,1% |
0% |
| #TVN (Rysunek 8 ) |
9.70 |
12.40 |
8.90 |
8,2% |
27,8% |
| #BRE – BreBank |
111.00 |
195.00 |
99.60 |
10,3% |
75,7% |
|
290.00 |
99.60 |
10,3% |
161,3% |
Oprac. własne
Wyniki z tabeli wskazują, że opisana metoda otwierania pozycji, może stworzyć w miarę skuteczny system transakcyjny. Jak zwykle wprowadzenie zleceń obronnych spowoduje zmniejszenie stopy zwrotu z systemu, ale z drugiej strony zmniejszy się maksymalne obsunięcie kapitału.
Poniżej zaprezentowałem wykres spółki #PXM, gdyż odnalazłem na nim dywergencję hossy.
Rysunek 10. Dywergencja hossy na wykresie spółki Polimex
Treści przedstawione w niniejszym serwisie zostały przygotowane z należytą starannością i w oparciu o najlepszą wiedzę ich autorów. Mają one charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ich autorzy i serwis Investio.pl nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe.
Komentarze 1
Analiza Techniczna – #PXM (1.08.2012r.) – Investio.pl
[…] do restrukturyzacji. Pod względem analizy technicznej na rysunku 1 widzimy klin zwężający się. Dywergencje na wskaźniku RSI (niebieskie linie) pokazują, że bardziej prawdopodobne jest wybicie w górę. Przebicie linii […]