Wskaźniki płynności

Płynność, czyli inaczej zdolność do terminowej regulacji zobowiązań

Wskaźnik płynności bieżącej

Opis:

Relacja majątku obrotowego w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych

Interpretacja:

Wskaźnik płynności bieżącej informuje inwestorów o relacji aktywów obrotowych w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych. W literaturze przyjmuje się, że spółki o wskaźniku większym od 2 uważa się za bezpieczne, natomiast w strefie zagrożenia znajdują się przedsiębiorstwa o wartości wskaźnika poniżej 1.Warto również wspomnieć o przypadkach spółek o nadmiernej płynności (wartość wskaźnika powyżej 3), zbyt wysokie wartości mogą świadczyć o złym zarządzaniu majątkiem obrotowym (nadmierna płynność negatywnie wpływa na rentowność.

Wskaźnik płynności szybkiej

Opis:

Uzupełnienie wskaźnika płynności bieżącej, mnożnik przeznaczony dla spółek o niepłynnych zapasach

Interpretacja:

Poszczególne składniki majątku obrotowego różnią się płynnością, wskaźnik płynności szybkiej bierze pod uwagę najbardziej płynne aktywa, eliminując w ten sposób przypadki gdy trudności z regulowaniem zobowiązań są spowodowane niską płynnością zapasów. Wartość pożądana tego wskaźnika wynosi 1, zależy jednak od branży.

Wskaźnik podwyższonej płynności

Opis:

Uzupełnienie wskaźnika płynności bieżącej i szybkiej, mnożnik przeznaczony dla spółek o szybko wymagalnych zobowiązaniach.

Interpretacja:

Wskaźnik płynności gotówkowej to stosunek środków pieniężnych wraz ze zbywalnymi papierami wartościowymi do zobowiązań krótkoterminowych, informuje on o zdolności spłaty przez spółkę zobowiązań wymagalnych w najbliższym okresie (do 3 miesięcy), w rzeczywistości wartości tego wskaźnika są bardzo niskie, w przeciwnym razie świadczyłoby to niepotrzebnym zamrożeniu środków, spadku rentowności spółki., wartość rekomendowana tego wskaźnika wynosi 0,2, zależy jednak od branży.

Wskaźnik udziału zysku netto w operacyjnych przepływach pieniężnych netto

Opis:

Relacja zysku netto do operacyjnych przepływów netto, informuje o płynności przedsiębiorstwa

Interpretacja:

Wskaźnik ten otrzymujemy przez podzielenie zysku netto przez operacyjne przepływy pieniężne. Zysk netto kształtuje się poprzez działalność spółki w 3 płaszczyznach: operacyjnej (podstawowej), inwestycyjnej oraz finansowej, działalność w każdej sferze opisywana jest przez Rachunek Przepływów Pieniężnych (CF), który jest częścią każdego sprawozdania finansowego. Wskaźnik ten informuje nas o tym jaka część zysku pochodzi z działalności podstawowej spółki, bardzo istotny wskaźnik dający wiele informacji na temat płynności oraz wypłacalności przedsiębiorstwa.

Rysunek 1, Karta wzorów fundamentalnych wskaźników płynności

Pozostałe wskaźniki analizy fundamentalnej:

Wskaźniki wartości rynkowej
Wskaźniki rentowności
Wskaźniki efektywności zarządzania majątkiem
Wskaźniki wypłacalności

Więcej na temat analizy finansowej spółek giełdowych dowiesz się dzięki naszej dedykowanej aplikacji squaber.com oraz podczas jednego z organizowanych przez nas darmowych szkoleń online. Zapisy pod tym linkiem.